近日，互聯網公司“大而不能倒”的特征帶來壟斷局面引起監管重視。滴滴、美團等互聯網巨頭不僅是各自領域霸主，而且將手伸向了金融業務。滴滴近期上線類“花唄”產品“滴滴月付”，下線互聯網存款產品。這“一上一下”，反映了巨型流量玩家想做金融顯然已經錯過了“好時候”的境遇。事實上，對于滴滴來說，雖然占據了8成以上的網約車市場，但因場景單一，金融業務一直處于邊緣狀態。

完全自營滴滴月付，試水信用支付

2016年滴滴開始涉足金融，有媒體透露了截至2020年9月，滴滴金融在貸余額不到200億元。2020年11月初，滴滴官方宣布，10月份國內月活突破4億。相對于滴滴的體量，其金融業務確實進展緩慢。

有業內人士分析，滴滴或許一直未真正發力金融業務，因為近兩年監管力度越來越大，各大互聯網平臺在開展金融業務上都比較審慎。

雖如此，但滴滴并未放棄，2020年6月全面升級金融事業部架構，任命滴滴副總裁卓越為金融事業部總經理。

派財經發現，近期金融服務已經展現在滴滴APP顯著位置，此前一直內嵌于滴滴錢包中。

種種跡象表明，滴滴今年似乎將重心放在了金融業務上，畢竟這是流量變現的最好方式。

從最近上線的“滴滴月付”來看，這是基于滴滴體系內先享后付的信用支付產品，還處于灰度測試當中。這款產品與支付寶的“花唄”和京東的“白條”本質都為消費分期產品，和“美團月付”規則一致，也是“本月消費，下月還款”。用戶最長可獲得38天免息期，逾期超過15天以上的用戶，滴滴將暫停其使用打車服務，同時采取不限于賬戶凍結、限制提現/消費等措施。

美團和滴滴這兩款信用支付產品，不僅名字相同，而且都是基于自家場景，專注于小額消費分期市場。但目前來看，美團月付可以在美團內部美食、外賣、酒店、旅行、出行、買菜等消費場景使用。

派財經了解到，滴滴月付目前切入的場景僅限在滴滴平臺上的打車交易付款時使用，滴滴旗下花小豬、青桔單車、網約車和社區團購等都還沒有接入。相較而言，滴滴月付場景還比較單一，即使全開通，也多半在于出行領域內。

滴滴月付與其在兩年前小范圍試水的“信用付”二者功能一致，只不過當時候滴滴僅作為導流方，該產品的放款方為深圳華強小額貸款公司。

滴滴月付用戶協議顯示，重慶市西岸小額貸款有限公司（簡稱：西岸小貸）及其他持牌金融機構作為貸款人，依據用戶打車買單額度，提供的僅限于滴滴平臺打車用途的融資服務。天眼查顯示，西岸小貸是滴滴全資子公司。也就是說，滴滴月付是滴滴的自營產品。

滴水貸半導流半自營

點滴守護人數大幅下降

除了滴滴月付，滴滴金融還有借貸產品“滴水貸”、理財、保險、互助產品“點滴守護”。

“滴水貸”目前仍處于半導流半自營的狀態，合作的第三方金融機構有招聯金融、馬上金融等。這款產品一直不溫不火，與滴滴金融相比，2017成立的美團金融，依托月付、美團互助、美團借錢等產品，成交金額遠遠超過滴滴金融。有數據顯示，截至2020年9月20日，美團生態金融管理資產已經突破1000億元。

因此滴滴月付試水自營小額分期產品，可以更準確地描繪用戶畫像，也是為滴水貸進一步自營做準備，形成金融閉環生態。

滴滴金融理財產品目前僅剩下和上海銀行合作的“桔惠寶”，其余銀行存款產品都已下架。此前展示的銀行存款產品有營口沿海銀行、遼寧振興銀行等。

近日，央行金融穩定局局長孫天琦接連發聲，強調互聯網平臺存款業務存在潛在風險，互聯網金融平臺開展此類金融業務，屬“無照駕駛”的非法金融活動，應納入金融監管范圍。

隨后，支付寶率先下架所有銀行存款產品。滴滴金融跟隨下架表明，將嚴格按照監管部門的政策指引，有步驟、有秩序地調整存量用戶，嚴格落實監管政策。

滴滴金融保險板塊有互助計劃“點滴保”，目前已改名為“點滴守護”，也有和眾安保險、泰康在線、中國太平、安聯保險等合作的其他保險產品。

（派財經制圖）

點滴守護2018年12月正式上線，從上圖可以看出，點滴守護分攤金額逐月上漲，而人數逐月下滑，目前僅有82萬人，較年初已經下滑了42%。不過，其峰值時期也就145.7萬人。

美團互助2019年6月上線，雖然加入人數也出現波動，但總體是增長趨勢，今年年初1272.78萬人，目前用戶數已達1546.39萬人。

點滴守護規模正在萎縮，相比起步晚的美團而言，已不在一個量級。美團互助月均分攤額不足1元，美團承諾年分攤總額人均不超50元。相較而言，近一年滴滴互助每人月均均攤基本上都在1元以上，二者在險種上大同小異，但滴滴互助性價比遠不如美團互助。

場景單一

缺少關鍵性金融牌照

目前，滴滴已擁有財險、小貸、支付等資質，但缺少消費金融、銀行等關鍵性牌照。特別是網絡小貸新規征求意見稿下發后，整個助貸市場將產生變革。全國性網絡小貸牌照的申請將是鳳毛麟角，很難拿到；而地方性網絡小貸牌照對于滴滴這種互聯網平臺意義并不大。滴滴此刻發力信貸業務顯得很吃力。

對于同一梯隊的玩家，小米、美團、360等都直接或間接取得銀行或消金牌照。小米擁有小米消金公司50%的股權和新網銀行29.5%的股份；美團則持有億聯銀行28.5%股權；360購買天津金城銀行30%股權的交易在近期也已獲批。

缺少關鍵性金融牌照，對于字節跳動同樣是問題，但其依托頭條流量和抖音小店電商體系，已經逐步試水起自營信貸產品。相比而言，滴滴僅有出行一個場景，顯得十分單薄，從過去的數據來看，滴滴金融轉化率并不高，而僅靠導流利潤也難以讓滴滴盈利。因此，業內人士認為，滴滴亟需一張含金量更高的金融牌照。

近期，因大數據殺熟、無牌照經營金融業務、引導年輕人過度信貸等問題，美團、滴滴、頭條、螞蟻等互聯網公司都被推到風口浪尖上。

這些問題與網民的日常生活切切相關，包括滴滴在內的APP讓國民又愛又恨。一位微博網友曾發問，到底是阿里、騰訊這些互聯網公司了解你，還是父母了解你。

網友紛紛表明，當然是這些互聯網公司，衣食住行在他們體系內有清晰的用戶畫像，而且還會通過金融手段引導用戶消費。

雖然嚴監管正在到來，卻沒幾個人相信各大互聯網公司會放棄金融業務，不過，在利潤變窄下，流量變現像“現金奶牛”般的日子也許是一去不復返了。

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