出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

近年來(lái)，中小銀行股權(quán)被動(dòng)拍賣或主動(dòng)轉(zhuǎn)讓的案例不斷出現(xiàn)，這其中也包括民營(yíng)銀行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，蘇寧銀行、錫商銀行、金城銀行、華瑞銀行、新網(wǎng)銀行等多家民營(yíng)銀行均出現(xiàn)股權(quán)被拍賣或者轉(zhuǎn)讓的情況。

從2014年首批試點(diǎn)的民營(yíng)銀行開(kāi)業(yè)至今，各路資本對(duì)民營(yíng)銀行一度熱捧，但隨著民營(yíng)銀行經(jīng)營(yíng)不及預(yù)期、股東出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困境，民營(yíng)銀行吸引力減弱，股權(quán)遭遇拍賣、轉(zhuǎn)讓。

01.新網(wǎng)銀行6%股權(quán)被二次拍賣

12月6日，新網(wǎng)銀行6%股權(quán)（1.8億股）將在阿里司法拍賣平臺(tái)拍賣。根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，此次被拍賣的1.8億股股權(quán)每股股價(jià)為1.79元，評(píng)估總價(jià)為3.222億元。

事實(shí)上，早在今年4月，這筆股權(quán)就被拿出來(lái)拍賣過(guò)。不過(guò)當(dāng)時(shí)因?yàn)楸粓?zhí)行人提出異議，這場(chǎng)拍賣被撤回。

時(shí)隔半年后，這筆股權(quán)再次被拍賣。而不同的是，股權(quán)起拍價(jià)相較于第一次7折拍賣價(jià)又再次降價(jià)超4000萬(wàn)元，卻仍然廖有人問(wèn)津。

這筆股權(quán)持有人為四川省巨洋企業(yè)管理集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“四川巨洋集團(tuán)”）。四川巨洋集團(tuán)系四川著名民企集團(tuán)，正式組建于2003年1月，產(chǎn)業(yè)涉及文化旅游、飯店、金融、房地產(chǎn)、商貿(mào)物流等，下屬43家子公司，其中包括15家星級(jí)飯店、4家房地產(chǎn)公司以及3家準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，在職員工近3000人。

而這家四川著名民企近年來(lái)發(fā)展不順，債權(quán)糾紛纏身。天眼查數(shù)據(jù)顯示，四川巨洋集團(tuán)被法院列為限制高消費(fèi)企業(yè)。

新網(wǎng)銀行是四川省首家民營(yíng)銀行，于2016年12月28日正式開(kāi)業(yè)，注冊(cè)資本30億元，由新希望、小米、紅旗連鎖等股東發(fā)起設(shè)立。四川巨洋集團(tuán)為其第六大股東，持股6%。

從業(yè)績(jī)發(fā)展來(lái)看，新網(wǎng)銀行在成立的前三年發(fā)展快速，自2016年末開(kāi)業(yè)后，2018年新網(wǎng)銀行就實(shí)現(xiàn)盈利，2019年凈利潤(rùn)達(dá)到11.33億元，同比增長(zhǎng)超2倍。

不過(guò)，近兩年，這家銀行業(yè)績(jī)發(fā)展趨緩。2020年，新網(wǎng)銀行營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為23.57億元、7.06億元，同比減少12.05%、37.7%，總資產(chǎn)由2019年末的441.53億元下降至405.61億元；吸收存款212.29億元，較上年末下降20%。

對(duì)于股權(quán)拍賣，新網(wǎng)銀行曾表示，股權(quán)拍賣為股東自身事項(xiàng)，與新網(wǎng)銀行無(wú)關(guān)聯(lián)。而且因股權(quán)占比較小，巨洋集團(tuán)無(wú)銀行董事監(jiān)事席位，未參與新網(wǎng)銀行經(jīng)營(yíng)管理，不會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。

02.從銀行業(yè)新貴到股權(quán)頻被“甩賣”

民營(yíng)銀行股權(quán)被拍賣并非孤例，這背后折射出民企股東以及民營(yíng)銀行自身遇到的經(jīng)營(yíng)困境。

從2014年底首批試點(diǎn)的民營(yíng)銀行開(kāi)業(yè)至今，民營(yíng)銀行一度被視為銀行業(yè)新貴，吸引了大批民營(yíng)資本入局，而如今卻從“香餑餑”落到被拍賣、出售的境地。

尤其是在最近幾年，民營(yíng)銀行股權(quán)被出售更為常見(jiàn)。2020年4月，涉及與TCL還款糾紛，康得新持有的江蘇蘇寧銀行2.24%股權(quán)被司法拍賣。

資料顯示，蘇寧銀行的主發(fā)起人為蘇寧易購(gòu)及日出東方，兩者分別持股蘇寧銀行30%、23.6%。彼時(shí)，康得新以3.92億元出資認(rèn)購(gòu)蘇寧銀行3.92億股，占股9.8%，是該行七名股東之一。

2020年11月，錫商銀行原第二大股東江陰澄星集團(tuán)同樣因?yàn)樽陨砹鲃?dòng)性問(wèn)題，將所持該行3.7億股股權(quán)被司法拍賣。今年8月，天津開(kāi)發(fā)區(qū)泛亞太有限公司將持有的天津金城銀行2%的股權(quán)，即6000萬(wàn)股在阿里司法拍賣平臺(tái)進(jìn)行拍賣。

另外，今年6月，上市公司美邦服飾發(fā)布了一則重大資產(chǎn)出售的消息，擬以現(xiàn)金交易方式向凱泉泵業(yè)出售所持華瑞銀行10.10%股份，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1.4元/股，出售價(jià)款合計(jì)4.24億元。美邦服飾為華瑞銀行第二大股東，持股比例15%。

美邦服飾還透露出有意繼續(xù)出售其持有的華瑞銀行剩余4.90%股份。財(cái)報(bào)顯示，美邦服飾從2019年以來(lái)開(kāi)始凈虧損，2019年、2020年兩年虧損超16億元。

對(duì)于本次交易的原因，美邦服飾表示，系有意剝離與公司主營(yíng)關(guān)聯(lián)度低的資產(chǎn)，盤活存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資源整合的同時(shí)聚焦主營(yíng)業(yè)務(wù)。

在市場(chǎng)看來(lái)，不少民營(yíng)企業(yè)參股民營(yíng)銀行更多的是跟風(fēng)投機(jī)，此前民企為短期逐利，業(yè)務(wù)偏離主業(yè)，熱衷于布局地產(chǎn)、金融業(yè)，而隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、監(jiān)管環(huán)境的變化，民營(yíng)企業(yè)自身遭遇了流動(dòng)性危機(jī)，同時(shí)也發(fā)現(xiàn)民營(yíng)銀行經(jīng)營(yíng)不及預(yù)期，遂萌生退意。此外，近來(lái)，監(jiān)管層對(duì)銀行股權(quán)也加強(qiáng)了管理，對(duì)部分股東也造成影響。

從上述案例可見(jiàn)，民營(yíng)銀行股東售賣股權(quán)有的是收縮金融布局，有的是自身陷入債務(wù)危機(jī)股權(quán)被凍結(jié)拍賣。在分析人士看來(lái)，未來(lái)一段時(shí)間，可能會(huì)有民營(yíng)股東“減持潮”出現(xiàn)。

03.民營(yíng)銀行走到了十字路口

民營(yíng)銀行股東“忍痛割肉”背后，除了自身需要資金回血外，民營(yíng)銀行這一標(biāo)的也不如此前吃香了。

此前，受“一行一店”的監(jiān)管政策限制，不少民營(yíng)銀行曾搭上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的東風(fēng)迅速擴(kuò)張。

而最近兩年，互聯(lián)網(wǎng)第三方渠道存款被掐斷，智能存款、靠檔計(jì)息等存款產(chǎn)品規(guī)模大幅收緊，民營(yíng)銀行負(fù)債端承壓。在資產(chǎn)端，互聯(lián)網(wǎng)貸款也遭遇嚴(yán)監(jiān)管。除了網(wǎng)商、微眾、新網(wǎng)、億聯(lián)銀行等幾家互聯(lián)網(wǎng)銀行外，其他非互聯(lián)網(wǎng)型民營(yíng)銀行只能立足本地，通過(guò)唯一的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)展業(yè)務(wù)，生存不易。

東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估近日發(fā)布的對(duì)福建首家民營(yíng)銀行華通銀行的評(píng)級(jí)報(bào)告指出，受益于與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的深度合作，我國(guó)民營(yíng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展較快，部分互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)銀行盈利表現(xiàn)較好，但伴隨著互聯(lián)網(wǎng)存貸款監(jiān)管政策趨嚴(yán)，民營(yíng)銀行在業(yè)務(wù)擴(kuò)張、未來(lái)盈利等各方面將持續(xù)承壓。

在前期掛靠互聯(lián)網(wǎng)快速擴(kuò)張之后，民營(yíng)銀行也走到了要重新選擇發(fā)展路徑的十字路口。

對(duì)于民營(yíng)銀行發(fā)展，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，民營(yíng)銀行要堅(jiān)守發(fā)展定位，繼續(xù)探索與傳統(tǒng)銀行互補(bǔ)發(fā)展、錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的路徑，形成更具特色的經(jīng)營(yíng)模式，推動(dòng)金融業(yè)改革發(fā)展，促進(jìn)金融體系多元化，填補(bǔ)金融服務(wù)空白點(diǎn)。

在市場(chǎng)看來(lái)，民營(yíng)銀行要和股東資源有效整合，借助發(fā)揮主要股東帶來(lái)的客戶、平臺(tái)、場(chǎng)景、資金等優(yōu)勢(shì)，支撐業(yè)務(wù)的差異化發(fā)展。未來(lái)民營(yíng)銀行差異化經(jīng)營(yíng)的落腳點(diǎn)應(yīng)進(jìn)一步聚焦于普惠金融領(lǐng)域，加強(qiáng)自營(yíng)能力建設(shè)，依托開(kāi)放銀行業(yè)務(wù)觸達(dá)各類應(yīng)用場(chǎng)景，滿足包括小微企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等客群需求。

與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士也期待會(huì)有更多民營(yíng)銀行支持政策細(xì)則落地，如放開(kāi)大股東持股不超30%的隱形約束、鼓勵(lì)民營(yíng)銀行通過(guò)發(fā)行資本補(bǔ)充債券來(lái)補(bǔ)充資本等。