出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

4月18日，招商銀行宣布重要人事變動，免去田惠宇的招商銀行行長、董事職務(wù)，另有任用。由王良主持招商銀行工作。

作為招商銀行第三任行長，田惠宇執(zhí)掌招行已有九個年頭，且距離其任期結(jié)束尚有兩個月時間。田惠宇的突然離任，令市場頗為意外，也讓市場目光聚焦到這家明星銀行身上。

招商銀行成立35年，從零售1.0到零售3.0，始終引領(lǐng)變革。零售1.0，一卡通替代存折；零售2.0，財富管理替代存款為中心；零售3.0，APP經(jīng)營替代卡片經(jīng)營，如今，招商銀行成為在諸多經(jīng)營指標上笑傲群雄的全國性零售銀行。成立至今，招商銀行僅有三任行長，其如今的成就與這三位行長對零售戰(zhàn)略的洞察與堅持密不可分。

01“拓荒者”王世禎：首創(chuàng)一卡通，打下零售基礎(chǔ)

招商銀行的前身是深圳的一家財務(wù)公司。

1986年年初，蛇口工業(yè)區(qū)管委會主任、招商局董事長袁庚向時任央行行長陳慕華提出“要繼承‘蛇口基因’，彰顯創(chuàng)新意識，為中國貢獻一家真正的商業(yè)銀行”。

同年八月，央行下發(fā)批文，同意試辦招商銀行。但眼看批文期限到了，行長人選仍沒有著落。袁庚便鼓勵當時蛇口工業(yè)區(qū)副董事長王世禎出任行長。

這位高級造船工程師，自認對金融一竅不通。王世禎笑稱自己是在袁庚等人“連哄帶騙兼逼迫”下做了招商銀行行長。招商銀行雖然最初是招商局獨家股東,但卻仍然率先接軌國際慣例組成董事會,并實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的行長負責制,袁庚出任董事長,王世禎擔任行長。

擔任招商銀行創(chuàng)行行長12年，王世楨推行經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離，探索離岸金融業(yè)務(wù)，率先開辦房產(chǎn)抵押貸款，推出一卡通業(yè)務(wù)。

“在招商銀行機制中,最讓我感到欣慰的一條,也是最重要的一條,就是完全實行了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離。”王世禎在接受媒體采訪時說。

1989年、1994年，招商銀行經(jīng)過二次擴股增資和股份制改造后，成為規(guī)范的股份有限公司，并逐步擺脫地區(qū)性銀行的限制，基本形成了全國性商業(yè)銀行的格局。

但與此同時，中國銀行業(yè)競爭也逐漸激烈起來，處于發(fā)展初期的招商銀行在企業(yè)存款方面并無優(yōu)勢，于是王世禎決定重點深耕個人業(yè)務(wù)。

1995年，招商銀行成立了針對個人銀行業(yè)務(wù)的儲蓄信用卡部，推出集定活期、多儲種、多幣種、多功能于一身的電子貨幣卡“一卡通”，也就是現(xiàn)如今招商銀行的“金葵花”卡。

“一卡通”成了招商銀行的“成名作”，對于后來確立招商銀行在個人儲蓄業(yè)務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位起到了至關(guān)重要的作用。

對于這位“外行領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)行”的行長，時任招商銀行辦公室副主任李南青（現(xiàn)任微眾銀行行長）評價，“王行長過去是高級工程師,并未直接辦過銀行,可他卻把銀行這個專業(yè)性要求極高的特殊行業(yè)辦得有聲有色,非常出色。”

招商銀行第十九次董事會給予王世楨高度評價，并授予其“招商銀行終身榮譽行員”稱號。

1999年，當王世楨卸任行長一職之時，招商銀行的股東早已由創(chuàng)建時的1家變成了90多家，資本金由1億增加到28億，總資產(chǎn)增至1400多億。

02“奠基人”馬蔚華：掌舵15年，奠定零售根基

1999年，招商銀行迎來了第二任行長：馬蔚華。

王世楨在請辭信中表示：希望能由一個以年輕人為主、富有朝氣、有開拓力又是實干的領(lǐng)導(dǎo)班子，來帶領(lǐng)招商銀行在目前基礎(chǔ)上進一步發(fā)展提高，再上一個臺階。

當時的招商銀行雖然初步打開了發(fā)展局面，但規(guī)模仍較小，并且正值亞洲金融危機，招商銀行因為離岸金融業(yè)務(wù)占比較高，出現(xiàn)了大量壞賬和不良資產(chǎn)，亟需處理金融風險之后的問題。

在這樣的背景下，在監(jiān)管部門任職多年、有處理風險經(jīng)驗的馬蔚華接棒。1999年3月，馬蔚華調(diào)任招商銀行，出任行長。

在調(diào)任招商銀行之前，馬蔚華一直在政府部門和中央銀行工作，并且參與了關(guān)閉海南發(fā)展銀行。

馬蔚華剛一上任，就遇到了招商銀行沈陽分行擠兌風波。基于此前海南發(fā)展銀行的處理經(jīng)驗，馬蔚華先是請出老行長出場辟謠，而后24小時不間斷任儲戶取款，9天就化解了這場危機。

當時的招商銀行也亟需尋找下一個十年的戰(zhàn)略新方向。

以馬蔚華為核心的招行管理層認為：資本脫媒時代一定會到來，間接融資一定會被直接融資所取代，并且利率市場化很快就要到來。同時，當時國民個人財富增長呈現(xiàn)很好的上升趨勢，這意味著中國的理財時代即將到來。

馬蔚華帶領(lǐng)招行進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，“發(fā)展零售業(yè)務(wù)，發(fā)展批發(fā)業(yè)務(wù)中的中小企業(yè)，發(fā)展非利差收入”。

2002年，招商銀行正式推出一卡雙幣、全球通用的標準信用卡。據(jù)悉，當年招行在啟動信用卡新聞發(fā)布會上，為現(xiàn)場的每一位記者和嘉賓準備了一張信用卡申請表。招商銀行首年發(fā)卡60萬張，刷新VISA在亞太地區(qū)的紀錄。到2006年，招行信用卡占據(jù)國內(nèi)1/3的份額。

在馬蔚華的計劃中，信用卡業(yè)務(wù)8年贏利，而實際情況卻超出預(yù)料，4年就實現(xiàn)了盈利。利潤結(jié)構(gòu)里利息收入超過40%。

也是在2002年，在招行成立15周年的日子，招商銀行敲響了上市的銅鑼。

此后，招商銀行零售轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進。馬蔚華在2005年1月的一場全國分行行長大會上說了一句在銀行圈流傳甚廣的一句話：“不做對公業(yè)務(wù)，現(xiàn)在沒飯吃；不做零售業(yè)務(wù)，未來沒飯吃。”

據(jù)悉，招行打響零售業(yè)務(wù)的第一槍，是跟教育部合作，到50所大學(xué)去宣傳營銷網(wǎng)上銀行。馬蔚華介紹，招商銀行第一筆網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)是一位北大學(xué)生情人節(jié)給女朋友買玫瑰花。招商銀行的這次轉(zhuǎn)型把一群有消費力的年輕人吸引成為客戶，為日后的第一批高凈值客戶、私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

經(jīng)過幾年的布局和發(fā)力，招商銀行“零售銀行”的標簽已深入人心，同時也成為中國股份制商業(yè)銀行的領(lǐng)頭羊。

掌舵15年，馬蔚華把招商銀行從千億資產(chǎn)做到近5萬億資產(chǎn)。而用馬蔚華自己的話說就是“新鮮感、求知欲，想要探索一下。”

03“繼任者”田惠宇：啟動零售金融3.0戰(zhàn)略，打造輕型銀行

2013年，馬蔚華到齡退休。在這位有著“中國最好的銀行家”的“前任”光環(huán)下，47歲的田惠宇接棒成為招商銀行新一任行長。

2013年5月，田惠宇突然從中國建設(shè)銀行空降到招商銀行。在此之前，田惠宇的最高職務(wù)只是中國建設(shè)銀行零售業(yè)務(wù)總監(jiān)兼北京市分行行長。這位年輕行長能否上任甚至受到了一些質(zhì)疑。

據(jù)媒體報道，時任招商銀行董事長傅育寧力挺田惠宇。他透露，為了尋找馬蔚華的接班人，招行曾在國有五大行副行長中挑選，但由于年齡的原因，后轉(zhuǎn)向從五大行總監(jiān)位置尋找適合人選。最后經(jīng)過與銀監(jiān)會一年多的反復(fù)磋商，并和招行現(xiàn)有高管人員對比，董事會最終選定田惠宇。

傅育寧力挺田惠宇的原因有三點：一是田惠宇年輕有為，有中外教育的良好背景；二是擁有在商業(yè)銀行和非商業(yè)銀行長期工作的經(jīng)歷，在建行主要工作中有多次表現(xiàn)出扭轉(zhuǎn)局面的魄力；三是田惠宇在建行負責零售業(yè)務(wù)，這一點與招行的主要戰(zhàn)略方向契合。

簡歷顯示，田惠宇是上海財經(jīng)大學(xué)基建財務(wù)與信用專業(yè)學(xué)士、哥倫比亞大學(xué)公共管理專業(yè)碩士。加入招商銀行之前，他曾就職于中國信達旗下的信托公司，擔任副總裁五年后，于2003年進入上海銀行，擔任副行長職務(wù)。從上海銀行卸任后，田惠宇赴建設(shè)銀行任職，先后擔任上海分行副行長及深圳分行主要負責人、行長職務(wù)，2011年起調(diào)任建設(shè)銀行零售業(yè)務(wù)總監(jiān)兼北京市分行主要負責人、行長。

田惠宇上任后，繼續(xù)推動馬蔚華時期的“二次轉(zhuǎn)型”。2014年，在田惠宇行長的帶領(lǐng)下，招行提出了全新的“一體兩翼”戰(zhàn)略，即以零售業(yè)務(wù)為主體，對公和同業(yè)業(yè)務(wù)為兩翼，并依托零售業(yè)務(wù)基礎(chǔ)向“輕型銀行”轉(zhuǎn)型，逐漸擺脫宏觀經(jīng)濟周期對銀行業(yè)績和經(jīng)營的影響。

2017年，田惠宇在全行年中工作會議上，作出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進入下半場的判斷，提出要把招行定位成為一家“金融科技銀行”，以金融科技為核動力，打造成為一家最佳客戶體驗的銀行，并實現(xiàn)招行的非線性增長。

2018年9月，招商銀行再度進行重大變革，啟動“零售金融3.0”戰(zhàn)略，宣布全面進入輕型銀行轉(zhuǎn)型下半場，要探索數(shù)字化時代的3.0模式——打造“大財富管理的業(yè)務(wù)模式+數(shù)字化的運營模式+開放融合的組織模式”，力求將投行、商行、私行、科技、研究等分散的能力整合起來，在客戶界面構(gòu)建“投商私科”一體化服務(wù)，打造招行獨有全方位服務(wù)特色。

2021年6月，田惠宇又提出向“大財富管理的業(yè)務(wù)模式+數(shù)字化的運營模式+輕文化的組織模式”的3.0模式探索。

在田惠宇擔任行長的9年內(nèi)，招商銀行的資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤、零售AUM等關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標增長迅猛。該行資產(chǎn)從2013年的突破4萬億大關(guān)到2021年突破9萬億大關(guān)，達到9.25萬億元。招商銀行2021年年度報告顯示，營收、凈利再度雙增，凈利同比增幅創(chuàng)下六年新高。

田惠宇供職招商銀行近九年，招商銀行股價也一路走高，總市值超過萬億。

4月18日晚，招商銀行突發(fā)公告，免去田惠宇的招商銀行行長、董事職務(wù)，另有任用。至此，招商銀行的田惠宇時代也戛然而止。