本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。

出品/公司研究室基金組

文/雪巖

在基金圈，易方達(dá)基金公司是大咖級(jí)別的頭部公司。

截至2023年3月7日收盤，易方達(dá)基金公司資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)15330億元。在股票型、混合型、指數(shù)型、債券型、QDII、貨幣型這六大類產(chǎn)品中，以近5年業(yè)績表現(xiàn)看，除了股票型外，其余5類易方達(dá)均跑贏同類平均業(yè)績。

截至2023年3月6日收盤，這家公司股票型基金規(guī)模為2185億，近5年平均收益為25.86%，同類平均為40.26%。對(duì)于市場名氣頗大的易方達(dá)公司而言，這個(gè)差距有點(diǎn)大。

近日，易方達(dá)公司又推出一批新產(chǎn)品。公開信息顯示，執(zhí)掌這些新產(chǎn)品的基金經(jīng)理分別是：劉樹榮、伍臣東、張湛、黃亦磊、李劍鋒。其中，李劍鋒剛?cè)肼?47天，黃亦磊擔(dān)任基金經(jīng)理僅1年出頭，在管規(guī)模僅3.36億。對(duì)他們，這次不做關(guān)注，這里重點(diǎn)分析一下另外3位。公開信息顯示，劉樹榮、伍臣東、張湛這次新發(fā)產(chǎn)品，全都是ETF基金。很多基民都在關(guān)心，執(zhí)掌這些新品的基金經(jīng)理們過往業(yè)績?nèi)绾?，他們的管理靠譜嗎？

01、劉樹榮：近2年成績4正17負(fù)，1只代表作跑輸同類17.3%

從簡歷看，劉樹榮是一位經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，據(jù)悉，他有13年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任招商銀行資產(chǎn)托管部基金會(huì)計(jì)，易方達(dá)基金管理有限公司核算部基金核算專員、指數(shù)與量化投資部運(yùn)作支持專員，基金經(jīng)理助理。

現(xiàn)任易方達(dá)基金管理有限公司易方達(dá)深證100交易型開放式指數(shù)證券投資基金等產(chǎn)品基金經(jīng)理(自2017年7月18日起任職)。目前，其在管規(guī)模高達(dá)467.64億，顯然，其在公司基金經(jīng)理隊(duì)伍中的地位可想而知。

這次，劉樹榮新發(fā)的產(chǎn)品是易方達(dá)中證長江保護(hù)主題ETF聯(lián)接發(fā)起式A/C。

從其在管產(chǎn)品來看，代表作有2只，1只是易方達(dá)中證100ETF，在管規(guī)模64.22億，任職時(shí)間5年又234天。

這是劉樹榮擔(dān)任基金經(jīng)理后管理的第一只產(chǎn)品。截至2023年3月7日，劉樹榮在這只產(chǎn)品上任期收益為57.9%，同類平均為75.2%，同期滬深300指數(shù)為32.07%。顯然，他的成績跑贏了比較基準(zhǔn)，卻跑輸了同行，與同類平均收益相差17.3%。

劉樹榮在管的另一只代表作是易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF，這只產(chǎn)品規(guī)模高達(dá)206億。不過，這只產(chǎn)品有兩位基金經(jīng)理，另一位是成曦。

截至2023年3月7日，劉樹榮在這只產(chǎn)品上任期收益為44.91%，同類平均為50.78%，同期滬深300指數(shù)為10.41%。顯然，他的成績依舊跑贏了比較基準(zhǔn)，但還是跑輸了同行，與同類平均收益相差5.87%。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月7日，從近2年以來成績看，劉樹榮現(xiàn)任21只產(chǎn)品中，僅4只翻紅，其中易方達(dá)中證萬得并購重組(LOF)收益最高7.30%；

剩下17只產(chǎn)品收益全部為負(fù)，最大虧損為22.55%，正是前述的易方達(dá)中證100ETF。

02、伍臣東：近1年11只產(chǎn)品僅1只翻紅，1只代表作跑輸同類14.13%

從簡歷看，伍臣東也是一位經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任易方達(dá)基金管理有限公司研究支持專員，易方達(dá)基金管理有限公司指數(shù)研究員。2021年7月5日至2021年10月20日任易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50交易型開放式指數(shù)證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2021年10月20日擔(dān)任易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。

雖然擔(dān)任基金經(jīng)理時(shí)間剛剛1年出頭，但伍臣東的現(xiàn)任資產(chǎn)規(guī)模卻高達(dá)119.71億。與其任職時(shí)間相仿的黃亦磊，在管規(guī)模僅3.36億。顯然，伍臣東在公司內(nèi)部受到了重用。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月7日，從近1年來的成績看，伍臣東在管的11只產(chǎn)品中，僅易方達(dá)中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合ETF業(yè)績?yōu)檎?，收?6.89%。其余10只收益皆負(fù)，其中，5只虧損超過10%，虧損最多的是易方達(dá)中證智能電動(dòng)汽車ETF，虧損幅度為13.34%。

從伍臣東在管產(chǎn)品來看，代表作有2只，1只是易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF，在管規(guī)模61.58億，任職時(shí)間1年又139天。

這是伍臣東擔(dān)任基金經(jīng)理后管理的第一只產(chǎn)品，另一位管理人為成曦。

截至2023年3月7日，他在這只產(chǎn)品上任期收益為-29.54%，同類平均為-15.37%，同期滬深300指數(shù)為-17.54%。顯然，伍臣東的成績不僅跑輸了比較基準(zhǔn)，更跑輸了同行，與同類平均收益相差14.13%。

伍臣東在管的另一只代表作是易方達(dá)中證上海環(huán)交所碳中和ETF，這只產(chǎn)品規(guī)模23.05億。不過，這只產(chǎn)品也有兩位基金經(jīng)理，另一位是龐亞平。

截至2023年3月7日，伍臣東在這只產(chǎn)品上任期收益為-13.60%，同類平均為-5.45%，同期滬深300指數(shù)為-7.02%。顯然，他的成績同時(shí)跑輸了比較基準(zhǔn)與同行，其中，跑輸了同類平均收益8.15%。

公司研究室注意到，伍臣東這次要發(fā)的兩只新產(chǎn)品正是易方達(dá)中證上海環(huán)交所碳中和ETF聯(lián)接A/C。如上所述，其在管的易方達(dá)中證上海環(huán)交所碳中和ETF業(yè)績表現(xiàn)不盡人意，不清楚基民會(huì)如何對(duì)待這兩只新產(chǎn)品的申購。

03、張湛：近2年5只產(chǎn)品全線皆墨，1只代表作跑輸同行28.64%

從簡歷看，張湛是一位理學(xué)碩士，據(jù)說有11年證券從業(yè)年限。曾任易方達(dá)基金管理有限公司投資發(fā)展部數(shù)量化投資研究員、指數(shù)與量化投資部量化研究員、指數(shù)及增強(qiáng)投資部投資經(jīng)理。擔(dān)任基金經(jīng)理時(shí)間將近3年，現(xiàn)任資產(chǎn)規(guī)模116.7億元。目前，張湛在發(fā)的新產(chǎn)品是易方達(dá)中證信息安全主題ETF(562920)。

從張湛在管產(chǎn)品來看，除了1只QDII，其余皆為指數(shù)型股票基金，其中多只ETF或ETF聯(lián)接。從直觀印象看，張湛現(xiàn)任基金產(chǎn)品多為高科技相關(guān)主題ETF。不過，從其近幾年業(yè)績看，表現(xiàn)得不是很好。

具體而言，其在管的19只產(chǎn)品中，近一年業(yè)績翻紅的僅1只，易方達(dá)中證云計(jì)算ETF，收益為10.77%。其余18只業(yè)績?nèi)繛樨?fù)，虧損幅度最大的是易方達(dá)中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF，跌幅為21.16%。

以2年周期看，其在管的5只產(chǎn)品全線皆墨，易方達(dá)中證生物科技主題ETF，跌幅高達(dá)31.49%。

從張湛在管產(chǎn)品來看，代表作有2只，1只是易方達(dá)中證人工智能主題ETF，在管規(guī)模13.79億，任職時(shí)間2年又357天。

這是張湛擔(dān)任基金經(jīng)理后管理的第一只產(chǎn)品。截至2023年3月7日，他在這只產(chǎn)品上任期收益為-19.89%，同類平均為4.45%，同期滬深300指數(shù)為-10.59%。顯然，他的成績同時(shí)跑輸了同行與比較基準(zhǔn)，其中，跑輸了同類平均收益24.34%。

張湛在管的另一只代表作是易方達(dá)中證生物科技主題ETF，這只產(chǎn)品規(guī)模15.72億。截至2023年3月7日，其在這只產(chǎn)品上任期收益為-39.82%，同類平均為-11.18%，同期滬深300指數(shù)為-25.99%。顯然，張湛的成績既跑輸了比較基準(zhǔn)，也跑輸了同類，與同類平均收益相差28.64%。