其實本文是個備稿，原標題是《不良率飆升，撥備覆蓋率連續四年下降，霍學文時代的北京銀行如何應對增長挑戰》。

為啥變成了《北京銀行不良率大逆轉》？

因為北京銀行不良率在2022年后半年神奇地下降了，尤其是四季度直接從三季度的1.59%下降到1.43%，上演了一場大逆轉！

這與讀懂君的推測完全不同，故而本文很大一部分筆墨是嘗試去找尋北京銀行下半年不良率下降的原因。

當然我們還是從撥備覆蓋率開始談起，要不備稿不白寫了......

在2020~2022年這三年里，北京銀行營收的復合增長率僅有1.63%，而歸屬凈利潤卻保持了4.91%的復合增速，這很大程度上歸功于不斷下降的撥備覆蓋率，至少在“2020年~2022年中”這段時間里，北京銀行下降的撥備覆蓋率下降大大助力了歸母凈利潤正增長。

為何要強調正增長呢？

因為這段時間里，北京銀行的不良率波動較大，尤其在2020年及2022年上半年末大幅增加，如果保持2019年末較高的撥備覆蓋率水平，勢必會吞噬大量歸母凈利潤，甚至造成單個財年的負增長。

比較典型的是2020年即疫情的第一年，北京銀行中報和三季報已經錄得歸屬凈利潤負增長，且2020年末其不良率上升了0.17個百分點，這些數據或都意味著其業績的壓力，但2020年末其硬是憑借撥備覆蓋率同比下降9個百分點，實現了0.2%的利潤正增長。

相較于2021年12月31日，北京銀行的撥備覆蓋率又下降了0.18個百分點，雖然下降幅度不大，但這已經是該指標連續第三年下降，在2022年中甚至下探到了200%以下。

讀懂君最初撰寫預測北京銀行的不良率和撥備覆蓋率同比2021年末將出現惡化，誰知北京銀行來了場大逆轉，不良率從年中的1.64%下降到1.43%，撥備覆蓋率由年中的194.93上升到210.04。

是什么原因導致北京銀行資產質量大幅改善？讀懂君嘗試從以下幾個維度探究。

2022年末，北京銀行正常類貸款遷徙率為2019年末以來最高，達到了1.54%，但是較2022年年中的2.7%有大幅降低，關注類貸款遷徙率較2021年末、2022年中大幅下降，這意味著2022年下半年北京銀行的資產質量的確環比上半年大幅改善。

貸款偏離度指標上，2022年末北京銀行逾期90天以上的貸款偏離度為78.96%，較上年同期升高14.93%，但環比卻下降17.24%，這說明2022年下半年北京銀行的潛在不良貸款余額下降了不少。

最后，從貸款減值準備金變動情況來看，2022年北京銀行計提、核銷及轉出的貸款減值準備保持在2019年以來的低位。

以上三個維度，本來是想看一下北京銀行是否在資產質量數值上搞了貓膩，沒想到反而驗證了其下半年的不良率大逆轉，只能說恭喜北京銀行，至于它是怎么實現大逆轉的？只能去問北京銀行高層了。

雖然2022下半年實現了大逆轉，但北京銀行的盈利能力亟待改善。

如上文所述，疫情三年，北京銀行的復合營收增速降低至1.63%，于2022年而言，北京銀行凈利差、凈息差等各項盈利指標隨宏觀環境持續走低，而成本收入比卻走高，以上因素導致其營收增長乏力，2020~2022年中，不得不以撥備覆蓋率降低為代價來實現利潤的增長。

但這并沒有換來資本市場認可，截至發稿前，北京銀行市凈率不足0.5，在一眾上市銀行中排名較低，與北京銀行形成鮮明對比的是曾經的小弟弟、如今的明星城商行寧波銀行，市凈率排名第一，第二是招商銀行。

這家小步快跑的城商行在過去幾年賺足了眼球，甚至有人認為寧波銀行是城商行中的零售之王，即使在疫情期間，寧波銀行依然實現了營收和利潤的雙位數增長，且其2022年的不良率下降至0.75%，撥備覆蓋率超過500%。

如果寧波銀行與北京銀行均保持當前勢頭，或許幾年之后城商行龍頭的寶座將易主，其實當下的寧波銀行已經有一些維度可輕松超越北京銀行，比如寧波銀行如果采取與北京銀行相同的撥備覆蓋率，馬上可以“制造”出200多億元的利潤，這個“增量”就已經接近北京銀行2022年的總額。

不過，對北京銀行業績利好的變量也不容忽視。

比如，房地產的政策面出現了“三支箭”，雖然寧波銀行也于2022下半年加大了對房地產業貸款的規模，但北京銀行擁有“地利”，北京是調控最嚴格的城市，房價也執全國之牛耳，若房地產行業復蘇，北京銀行業績或受惠于“地利”起飛，既往一些不良貸款若因行業回暖而收回，也會大幅提高北京銀行的利潤，說不定北京銀行后半年不良率大逆轉就與此有關。

同時，北京銀行的一些歷史包袱北京銀行已經卸下，比如曾經北銀消費金融被騙貸事件，再比如北京銀行與康得新的糾紛......但也有新的事件需要關注，比如去年中泰創贏與康得新證券虛假陳述責任糾紛案件，該行及旗下西單支行分別被列為11個被告中的第三、第二被告，案件涉及金額超過52億元。

2022年也是北京銀行新老董事長交替之年，新帥說不定會帶來一些驚喜。

如果說前任董事長張東寧是北京銀行從0到3萬億元資產的見證者、參與者和領導者，那現任董事長霍學文則可以看做是我國現代金融體系的見證者、參與者和監管者，他曾歷任國務院證券委員會辦公室干事、助理調研員、證監會政策研究室國際調研處副處長、處長，國際合作部國際合作處處長等職；在出任北京銀行董事長前，霍學文任北京市地方金融監督管理局黨組書記、局長。

霍學文的履歷很容易讓人聯想到招商銀行傳奇行長馬蔚華，馬蔚華也是經歷了從監管者到商業銀行掌舵者的身份轉變，也就任于多事之秋，其在任上堅持帶領招商銀行走零售金融路線，并締造出一代零售之王。

霍學文是否會重現馬蔚華的傳奇？他又會如何應對北京銀行的業績調整，此時只能說：拭目以待。