一、宏觀行業

海外大廠主導AI和算力商業化浪潮

9月22日，兩市股指強勁反彈，行業板塊呈現普漲態勢，AI概念股集體反彈，其中CPO方向大漲，天孚通信、源杰科技、太辰光、劍橋科技等多股漲停；ChatGPT概念股午后走強，昆侖萬維20CM漲停；算力概念股盤中活躍，中貝通信漲停。浙商證券表示，近期，以微軟、谷歌、Meta 和亞馬遜為代表，海外AI 大廠在大模型、云計算、搜索及廣告、生產力工具等賽道積極擁抱 AI 商業化浪潮，AI+行業應用有望迎來爆發；中國銀河指出，數字中國基建、數據要素等政策不斷加碼、AI新應用持續推新的背景下，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望率先預期上修；萬聯證券認為，把握AI產業變革和數字中國建設雙主線機遇，建議關注AI算力、AI應用、數據要素三大領域。

一線城市或逐步放松限購

繼率先落實“認房不認貸”政策后，廣州又成為首個放松住房限購政策的一線城市。在業內人士看來，這是基于當前廣州樓市狀況做出的政策調整。那么，其他一線城市是否有必要跟進呢？從機構的數據來看，廣州庫存壓力較大，新房成交自4月份以來已連續4個月持續下滑，9月前兩周成交面積環比增加2.4%，在執行“認房不認貸”政策后成交未出現明顯增長。而近期二手房掛牌量快速上升，交易周期明顯拉長，價格明顯下跌，也導致預期開始悲觀。北京由于此前政策最嚴，所以執行“認房不認貸”政策后效果最明顯，新政后首周，二手房成交量超過之前半個月的量，新房成交量已經超過之前一個月的量。但隨后幾周逐漸減少，目前成交量基本接近新政前。北京近期還取消了學區房限價政策。可見，供求規律在一線城市同樣起作用，放松限購都可以納入政策工具箱。

A股銀行“破凈”率達97%

今年以來銀行股整體呈現波動態勢。5月初銀行股一度出現一波拉升，直至5月中旬開始震蕩回落，7月銀行股又出現一波拉升，隨后再度回落。估值表現方面，據東方財富Choice數據顯示，截至目前，A股42家上市銀行中有41家銀行市凈率小于1，“破凈”率達97%。“目前銀行的市凈率普遍在0.6到0.7倍區間，甚至還有0.2倍、0.3倍，從歷史上來看，確實已處于地位，銀行的估值有望得到提升。”招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼接受記者采訪時表示。董希淼也指出，雖然大股東和董監高增持股份，會給銀行股帶來利好，但銀行板塊估值的提升，主要還是靠銀行自身的業績表現。

二、公司

許家印造車：半年760輛，負債757億

9月21日晚間，恒大汽車發布2023年半年報顯示，截至2023年6月30日，公司資產總額428.52億元（人民幣，下同），負債總額756.92億元。截至2023年6月30日，恒大汽車借款269.97億元，較2022年底的259.85億元上升10.11億元。恒大汽車介紹，部分借款由公司物業及設備、土地使用權、開發中物業及集團內若干附屬公司股本權益作出抵押，借款平均年利率7.1%。截至2023年6月30日，恒大汽車貿易及其他應付款422.73億元，較2022年底的307.96億元增加114.77億元。截至2023年6月30日，恒大汽車涉及未能清償到期債務累計約93.41億元，逾期商票累計約35.91億元。2023年上半年，恒大汽車專注恒馳5生產和交付，超過760輛交付。

思科豪擲280億美元：收購這家網安公司

當地時間周四（9月21日），美國知名科技公司思科宣布，其與軟件公司Splunk達成一項協議，將以每股157美元的價格現金收購Splunk，交易總價值高達約280億美元。這將成為思科有史以來最大的一筆收購交易，也是其對軟件和人工智能（AI）驅動的數據分析的巨大推動舉措。消息公布后，思科與Splunk的股價都出現了大幅震動，其中Splunk漲超21%，而思科則下跌逾4%。新聞稿稱，思科與Splunk的合并預計將于2024年第三季度末完成。兩家在人工智能、安全和可觀性領域的老牌領導者相結合，將有助于實現更安全、更具彈性的網絡環境。

AI牛股大股東承諾：三年不減持！

AI牛股昆侖萬維9月21日晚發布公告，公司控股股東、實際控制人周亞輝及其一致行動人新余盈瑞世紀軟件研發中心(有限合伙)承諾未來三年不以任何形式減持所持有的昆侖萬維股票，包括承諾期間該部分股份因資本公積轉增、派送股票紅利、配股、增發等事項產生的新增股份。截至目前，周亞輝持有公司股份約1.45億股，占公司總股本11.92%；盈瑞世紀持有公司股份約1.90億股，占公司總股本15.62%。

光大證券MPS事件落幕：或“回血”20億元

作為困擾光大證券（601788.SH/06178.HK）5年的一起“舊案”，MPS事件終于在近日畫上句號。9月20日晚，光大證券發布公告稱，全資子公司光大資本已與相關方簽署執行和解協議，以人民幣26.4億元履行兩案終審判決確定的全部支付義務。根據2022年年報，光大證券確認與MPS項目相關的預計負債為52.84億元。而在最新公告中，光大證券表示，經過初步預估，滿足執行和解協議和會計準則等相關規定下將轉回預計負債，相應增加非經常性收益項目約20億元～21億元。

三、基金

公募逆市布局：多只基金開門迎客

Wind數據顯示，7月以來，多只由知名基金經理管理的產品解除限購，開門迎客。

9月16日，華泰柏瑞基金公告稱，為保證基金的穩定運作，保護基金份額持有人利益，由董辰獨自或與其他基金經理共同管理的華泰柏瑞富利、華泰柏瑞多策略、華泰柏瑞恒利3只產品的大額限購金額由1萬元放寬至100萬元，華泰柏瑞新利、華泰柏瑞鼎利、華泰柏瑞招享6個月持有基金的大額限購金額放寬至500萬元。

9月20日，長城環保主題混合基金發布公告稱，為滿足投資人的投資需求，自2023年9月22日起恢復長城環保主題基金C類份額500萬元（不含500萬元）以上大額申購、轉換轉入和定期定額投資業務。

萬家瑞益基金公告稱，決定從9月21日起，取消對基金直銷渠道及代銷渠道單日單個基金賬戶單筆或多筆累計金額100萬元以上的大額申購（含轉換轉入、定期定額投資）申請的限制。

此外，部分債基也放開了限購。

9月20日，國富強化收益債券基金公告稱，為滿足投資運作需求，自當日起取消單日每個基金賬戶的累計申購、轉換轉入及定期定額投資業務的金額應等于或低于100萬元的限制。

9月21日，銀華中債1-3年農發行債券指數基金發布公告稱，決定自9月22日起恢復辦理銀華中債1-3年農發行債券指數證券投資基金1000萬元以上的大額申購（含定期定額投資及轉換轉入）業務。

業內人士稱，基金申贖往往與市場情緒有著較大聯系，市場表現好的時候，投資者熱情普遍較高，申購基金意愿也會更強，這往往是基金公司趁勢做大規模的有利時機。當市場處于底部位置，風險相對更可控，因此部分基金公司選擇放寬申購，鼓勵投資者逆市布局。