鳳凰網財經《銀行財眼》文丨瀟瀟

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“我是分行營業部小微企業徐某，在此實名舉報領導馬某，他利用職務之便施壓，要求我和他發生X關系。”12月5日，一張聊天截圖在社交平臺上傳播，并迅速登上熱搜。

網傳截圖

據鳳凰網財經《銀行財眼》了解，涉事銀行是江蘇銀行鎮江分行。

當天晚間，江蘇銀行鎮江分行發布通報稱，此事發生于12月2日晚，涉事人徐某是該行營業部員工，馬某是營業部團隊經理。事發后，該行已于12月4日免去馬某團隊經理職務，馬某當日辭職。同時，該行表示后續將持續加強干部員工作風建設和教育管理工作。

江蘇銀行鎮江分行通報截圖

12月6日上午，“銀行通報員工舉報遭領導施壓發生關系”登上熱搜。有網友評論，“馬某是利用經理職務之便去欺壓下屬，銀行管理有問題”，還有人質疑“誰知道這是不是個案，建議徹查江蘇銀行。”

一起輿情事件兩度登上熱搜，再次挑動了網友對于金融行業丑聞的敏感神經。事發后，江蘇銀行股價連跌兩天，并于12月6日創出近17個月新低。很難說，江蘇銀行股價下跌是受此事影響。該行業績高增長的背后已經暴露出一些隱憂。

業績高增長背后存三大隱憂

江蘇銀行是江蘇省最大的法人銀行。背靠國內經濟最發達省份之一的江蘇省，該行資產規模增速連續三年超10%，截至今年9月末總資產超3.33萬億，僅次于北京銀行。

10月27日，江蘇銀行披露的三季報顯示，前三季度，該行營業收入586.78億元，實現歸母凈利潤256.54億元，雙雙位列城商行之首。增速方面，該行前三季度營收同比增長9.15%，在17家A股城商行排名第三；歸母凈利潤同比增長25.21%，位列A股城商行第二名。

但是，鳳凰網財經《銀行財眼》注意到，江蘇銀行歸母凈利潤增速顯著高于營收增速的原因，在于其大幅減少信用減值損失以降低營業支出，被投資者質疑“調節”利潤。

今年前三季度，江蘇銀行實現歸母凈利潤256.54億元，較2022年的204.89億元增加51.65億元。其中，該行前三季度的信用減值損失為122.13億元，較去年的155億元減少32.87億元。信用減值損失降低引發營業支出降低32.87億元，從而造成歸母凈利潤增加32.87億元。這部分增加的利潤占該行歸母凈利潤增加總額51.65億元的63.64%。

三季報截圖

另外，作為江蘇銀行營收主力的利息凈收入增速也明顯放緩。今年前三季度，該行利息凈收入為251.85億元，占總營收比例達70%；利息凈收入的增速為7.11%，較2022全年的14.92%明顯下滑。

主要原因是凈息差下行。據Wind數據統計，截至今年9月末，該行凈息差為1.8%，較2022年末的2.32%下降0.52個百分點，下降幅度在42家A股銀行中位列第二。不過，1.8%的凈息差在行業內依舊屬于較好水平。

近年來，監管持續推動銀行業減費讓利，支持實體經濟發展。受此影響，銀行業息差整體承壓。今年第三季度，商業銀行凈息差為1.73%，較2022年第四季度的1.91%下降0.18個百分點。

今年也是江蘇銀行近六年以來的首次下滑，此前2017-2022年，該行凈息差從1.58%增至2.32%。

數據來源于Wind

對此，時任江蘇銀行行長的葛仁余曾在中期業績說明會上表示“我行主動應對當前銀行業主要經營指標趨緩、息差收窄等挑戰，不斷優化資產負債結構，加強息差管控，穩固非息收入，不斷鞏固未來五年甚至更長時期厚積薄發、持續增長的發展態勢”。

在息差普遍下行的行業背景下，各家銀行紛紛發力財富管理業務。在2022年年報中，時任江蘇銀行董事長夏平提出“大財富管理對傳統業務整合替代的飛輪效應進一步彰顯，著力建設多元化大財富管理平臺。”

但從實際表現來看，江蘇銀行的財富管理業務發展并不順利，手續費及傭金業務收入已連續兩年下滑。2022年，江蘇銀行手續費及傭金凈收入62.52億元，同比下降16.53%。2023年前三季度，該行手續費及傭金凈收入43.03億元，同比下降14.66%。

對此，時任江蘇銀行黨委書記、行長的葛仁余在中期業績說明會上表示，“手續費及傭金收入同比下降主要受市場因素及去年中收基數較高等因素影響，我行加大投放、穩息差，利息收入增速較快。”

股價創17個月新低

在“員工舉報遭領導施壓發生X關系”事件發生后，江蘇銀行股價連跌兩天，并于12月6日盤中跌至6.36元，創近17個月新低。

股價創近17個月新低

鳳凰網財經《銀行財眼》注意到，與業績高增長形成對比的是，資本市場對江蘇銀行并不熱情。

據Wind數據統計，年初至今該行股價下跌4.1%，在A股銀行中位列第26名，在17家城商行中位列倒數第八。截至目前，江蘇銀行市凈率為0.58，長期破凈。

近一年股價走勢截圖

而這種表現還是多位股東增持后的結果。據鳳凰網財經《銀行財眼》統計，今年以來，江蘇銀行已連續6次獲得機構股東增持。

11月16日，江蘇銀行發布公告稱，該行合并第一大股東江蘇省投資管理有限責任公司（下稱“江蘇投管公司”）于9月1日至11月16日通過集中競價和可轉債轉股方式增持該行2770萬股。此前，江蘇投管公司曾于今年6月增持該行1.05億股。

鳳凰網財經《銀行財眼》制表

今年5月至11月，江蘇鳳凰出版傳媒集團、江蘇交通控股有限公司、江蘇省廣播電視集團有限公司分別增持該行7499.74萬股、9812.31萬股、9986.86萬股。上述四家機構股東今年增持江蘇銀行的股份合計達4.06億股。

對于江蘇銀行今年的股價表現，該行董事長葛仁余表示，“上市公司股價受多重因素影響，我行估值與行業均值相當，相較業績相當的銀行，我行估值相對偏低，相較估值相當的銀行，我行業績成長性相對較好。近年來，基于大股東持續增持本行股份，管理層對未來發展充滿信心，將持續做好經營管理，努力保持業績穩健增長，為投資者創造更多回報。”

未來，江蘇銀行能否在新一任董事長葛仁余的帶領下，提升內控管理、提振股價，并繼續保持業績高速增長，鳳凰網財經《銀行財眼》將持續關注。