本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。

出品/公司研究室基金組

文/雪梅

12月7日，因恒潤股份（603985.SH）董事長涉內(nèi)幕交易被拘，引發(fā)“浦銀安盛公司基金經(jīng)理被帶走”傳言。

公開信息顯示，截至2023年三季度末，浦銀安盛紅利精選持有恒潤股份430萬股，持有新諾威339萬股。當(dāng)日收盤，恒潤股份已三連板跌停。同日，這只基金持有的新諾威（300765.SZ）午后放量大跌20%。

對此，有媒體向浦銀安盛基金公司核實了解到，公司所有基金經(jīng)理均正常辦公，傳言不實。

這家浦發(fā)銀行與法國安盛投資為主的合資公司，權(quán)益投資究竟做得怎樣？有沒有涉嫌內(nèi)幕交易？

01、權(quán)益類基金占比不到5%最大跌幅29.88%，今年以來跌幅前10都是混合型基金

作為一家銀行系合資基金，截至2023年12月6日，浦銀安盛在管資產(chǎn)3493億，在206家基金公司中排名第25位，在銀行系基金中排名第6。僅從規(guī)模而言，浦銀安盛算是業(yè)內(nèi)排名比較靠前的基金公司。

公司研究室注意到，浦銀安盛3493億資產(chǎn)中，債基、貨基合計高達3321.75，占比95.1%；其余權(quán)益類基金，總計占比不到5%，其中，股票型基金9.22億，混合型基金161.22億，指數(shù)型基金63,73億。

換言之，浦銀安盛與其他銀行系基金一樣，都是擅長固收投資，權(quán)益投資相對是短板。不料，就是這塊短板，這次卻惹出這么大是非。

目前，浦銀安盛基金公司旗下有基金經(jīng)理24人，在管基金195只。

截至2023年12月11日，公司旗下今年以來漲幅前10基金有2只漲幅超30%，都是投資全球的QDII，其余8只基金里有6只債基，僅浦銀安盛消費升級混合A/C漲幅超過8%。

與此同時，浦銀安盛今年以來業(yè)績跌幅前10基金，跌幅全部在20%以上，且都是混合型基金。其中，浦銀安盛環(huán)保新能源C/A跌幅居前，分別下跌29.88%、29.64%。

在權(quán)益投資表現(xiàn)慘淡的2023年，這個業(yè)績談不上好，但與同類相比，似乎也沒差到哪里去。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月11日，浦銀安盛混合基金近1年投資業(yè)績平均下跌10.51%，同類平均下跌10.68%，滬深300下跌14.48%，因此，略微跑贏同行，超過滬深300接近4%。

02、被疑瓜田李下，18只基金3季度買入恒潤股份786.69萬股

這次讓浦銀安盛遭受非議的上市公司是恒潤股份。

此前，恒潤股份12月5日晚公告，董事長承立新因涉嫌內(nèi)幕交易罪被常州市公安局直屬分局刑事拘留，控股子公司上海潤六尺科技有限公司總經(jīng)理張亞洲也正在協(xié)助常州市公安局直屬分局的調(diào)查。

恒潤股份稱相關(guān)案件的具體情況尚待公安機關(guān)進一步調(diào)查。

公開資料顯示，恒潤股份是一家精密機械制造商。2023年7月底。這家公司宣布與上海潤六尺科技集團共同出資設(shè)立算力公司，獲得數(shù)字能源算力融合概念加成，隨后股價一路上漲，最高時一度達到54.92元/股，較7月底漲幅超過140%。

三季報顯示，多家機構(gòu)在三季度新進或增持恒潤股份，其中，浦銀安盛旗下18只基金，三季度合計買入786.69萬股，占恒潤股份流通A股的比例為1.78%。

以往，基金公司多是因為基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品虧損甚至幫莊家抬轎子被指責(zé)。這一次，浦銀安盛基金經(jīng)理被傳謠言的原因是，他們對恒潤股份的買點，踩得太好了。

數(shù)據(jù)顯示，整個三季度，恒潤股份區(qū)間漲幅30.33%。而截至11月底，這只股票10-11月區(qū)間漲幅43.07%。也就是說，即使以3季度末收盤價計算，持有這只股票的基金，在11月底前，平均獲利也高達43.07%。

如果以3季度持股均價25.49元計算，相對于10-11月份41,21的均價，那么，3季度進入的基金，獲利高達61,67%，

也正是因為精準(zhǔn)買入，加之恒潤股份董事長涉嫌內(nèi)幕交易被刑拘，所以才引發(fā)市場對浦銀安盛的的猜測與聯(lián)想。業(yè)內(nèi)人士稱，各種機緣巧合，讓浦銀安盛難免有瓜田李下之嫌。至于是否參與承立新所涉及的內(nèi)幕交易，只能等待監(jiān)管機構(gòu)的調(diào)查結(jié)果，外人很難知悉內(nèi)情。

03、恒潤股份成浦銀安盛紅利精選第一大重倉股，持倉占比8.86%

這次引起爭議的浦銀安盛紅利精選，現(xiàn)任基金經(jīng)理楊富麟，任職時間3年又9天，在管基金8只（有業(yè)績記錄的6只，2只尚在認購期，合并A/C的話，僅4只），在管規(guī)模26.88億。截至2023年12月11日，任職回報4負2正，最佳回報13,84%，最差回報-23.86%。

客觀地說，類似楊富麟經(jīng)歷與業(yè)績的基金經(jīng)理，在基金圈一抓一大把。他這次之所以引起關(guān)注，主要是因為其在管的浦銀安盛紅利精選，重倉了恒潤股份這只前期大牛股，且在大漲前買入。

財報顯示，浦銀安盛紅利精選混合3季度躍居恒潤股份第八大流通股東，該股也成了這只基金第一大重倉股，持倉占比為8.86%。

與此同時，楊富麟管理的浦銀安盛增長動力混合，3季度也買入恒潤股份173.33萬股，成為這只基金的第二大重倉股，持倉占比7.36%。

3季度，旗下基金為何重倉進入恒潤股份？

楊富麟在浦銀安盛紅利精選混合基金3季報中這樣解釋：我們進行了一定的持倉調(diào)整，對成長板塊的細分板塊進行了重新的梳理，對消費電子等細分領(lǐng)域給與了更高的關(guān)注，對消費依然維持了繼續(xù)看好的性價比方向的配置。

他認為，短中期來看，成長型資產(chǎn)能夠在市場觸底之后，出現(xiàn)較為明顯的向上勢能，可能會成為帶動市場企穩(wěn)的主力軍。

04、楊富麟現(xiàn)任基金躍居羅曼股份第一、第二、第五大流通股東，持股占總股本4.976%

其實，與恒潤股份相比，楊富麟對羅曼股份或許更情有獨鐘。

公司研究室注意到，羅曼股份這只照明股，還是一只問題股，在楊富麟現(xiàn)任基金進入前，曾受到上交所的通報批評。這一點，在基金三季報中有明確披露。

但是，就是這只問題股，成為浦銀安盛紅利精選、浦銀安盛增長動力共同的第四重倉股，浦銀安盛消費升級混合的第三重倉股。

三季報顯示，上述3只基金分別位居羅曼股份前十大流通股東的第一、第二與第五名，合計持股546.3萬股，持股占總流通股本10.8%，占總股本4.976%，距離5%不到0.024%，恰好打了個擦邊球。由此可見，楊富麟對羅曼股份這只股票的情有獨鐘。

11月28日，羅曼股份發(fā)布重大重組暨關(guān)聯(lián)交易公告，股價隨后開始飆升。

進入12月份，這只重組股股價出現(xiàn)多次漲停，截至12月12日收盤，股價已經(jīng)大漲44.93%。對于早就在3季度潛入的浦銀安盛基金而言，簡直贏麻了。

公司研究室注意到，在恒潤股份、羅曼股份上，浦銀安盛3季度分別有18只、8只基金持倉，分別位居公司持倉第二、第四大重倉股。。

有意思的是，恒潤股份董事長涉嫌內(nèi)幕交易被立案后，如果尚未派發(fā)，那么，浦銀安盛紅利精選混合等基金的持倉，可就又多了一只問題股了。

05、浦銀安盛紅利精選精準(zhǔn)買入新諾威獲利或超200%，買入3只大牛股3季度竟然虧損17.99%

不過，相比于羅曼股份、恒潤股份的重倉，楊富麟對新諾威這只醫(yī)藥股的踩點更精準(zhǔn)，收益也更高。財報顯示，楊富麟旗下6只基金早在2023年2季度就進入了新諾威。

4月20日，新諾威公告了10送8的分紅方案。方案公布前，公司股價已先漲了一波，除權(quán)后，更是暴漲。

截至2023年12月12日收盤，4月3日至今新諾威平均漲幅高達272.36%。即使只計算下半年以來的漲幅，也高達229%。可以說，2季度進入的基金，全都成為這輪高送配行情的大贏家。

令人詫異的是，精準(zhǔn)踩點，買入年內(nèi)3只大牛股，但楊富麟旗下基金3季度業(yè)績表現(xiàn)卻一般。

截至3季度末，浦銀安盛紅利精選混合 A 的基金份額凈值為 1.4419 元，當(dāng)期基金份額凈值增長率為-17.99%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為 1.52%；浦銀安盛紅利精選混合C 的基金份額凈值為 1.4439 元，當(dāng)期基金份額凈值增長率為-18.07%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為 1.52%。