12月26日消息，近期，在道瓊斯指數(shù)創(chuàng)歷史新高之后，鵬華基金發(fā)行道瓊斯ETF引發(fā)熱議。市場人士對鵬華基金此舉爭議頗大。

支持者認為，鵬華基金布局細分領域，發(fā)力ETF，無可厚非，國內(nèi)投資者也有了更加便利的工具產(chǎn)品布局美股道瓊斯指數(shù)，可以做資產(chǎn)配置。

反對者認為，近期道指創(chuàng)歷史新高，大V稱鵬華基金就是去美股接盤，公募習慣高位發(fā)售基金，道瓊斯ETF發(fā)售之時，就是走勢轉折點，等到產(chǎn)品上市后，跌破1元后再買不遲。

值得注意的是，公募基金行業(yè)首批4只QDI成立16年仍然全部虧損！鵬華基金旗下QDII腰斬，成立10年仍虧損。

道指創(chuàng)歷史新高，大V稱鵬華基金就是去美股接盤

部分投資者認為，這是鵬華基金布局細分領域，發(fā)力ETF，無可厚非。例如，@青春的泥沼 表示：“打不過就加入”，@泉水中的硬幣 表示：“鵬華在上周還報了羅素1000成長ETF，現(xiàn)在國內(nèi)基金公司搞了海外寬基指數(shù)，搞了海外的行業(yè)指數(shù)，這都開始進化到海外sm-a-r-t-b-e-ta指數(shù)了嗎？”

還有投資者稱，鵬華道瓊斯ETF是稀缺產(chǎn)品，果斷加自選，過去幾年若有這個產(chǎn)品，也不至于在A股虧錢。

@鎮(zhèn)長有點帥、@永遠的老錢 等認為，美股歷史高點位置，發(fā)行道瓊斯ETF，就是去美股接盤。  

在基金吧里，也有多位投資者認為，公募習慣高位發(fā)售基金，道瓊斯ETF發(fā)售之時，就是走勢轉折點。

截止12月22日，今年以來美股標準普爾500指數(shù)上漲23.8%，道瓊斯指數(shù)上漲12.8%，以科技股為主的納斯達克指數(shù)更是大漲了43%。其中，道指在近期創(chuàng)下歷史新高，而標普500和納斯達克暫未突破2021年末的高點。

分析人士指出，美股2023年的上漲疊加了諸多因素。基本面超預期復蘇，美聯(lián)儲加息周期見頂預期和AI產(chǎn)業(yè)周期的到來推動的估值擴張，國際地緣政治風險增加帶來資金避險需求增加等都發(fā)揮了影響。

但目前的美國經(jīng)濟到了哪個節(jié)點？摩根大通和德意志銀行等機構的分析師認為，加息的影響尚未完全在經(jīng)濟中發(fā)揮作用。同時，美債長短期收益率已經(jīng)出現(xiàn)倒掛。一些分析師認為未來12至18個月很有可能出現(xiàn)衰退。

首批4只QDI成立16年仍然全部虧損！

鵬華基金旗下QDII腰斬，成立10年仍虧損

實際上，國內(nèi)公募基金出海之路非常艱辛，Wind數(shù)據(jù)顯示，首批QDII基金從2007年成立，到現(xiàn)在已經(jīng)超過16個年頭，首批4只產(chǎn)品仍然是虧損的。

截止12月22日，鵬華基金旗下多只QDII基金虧損嚴重。

鵬華全球中短債虧成立即將滿4年，巨虧50%。

鵬華全球高收益?zhèn)涝F(xiàn)匯成立超過8年，虧損41%。

鵬華全球高收益?zhèn)嗣駧懦闪?0年，仍然虧24%。

鵬華香港美國互聯(lián)網(wǎng)人民幣成立超過6年，仍然虧損47%。

業(yè)績最好的鵬華美國房地產(chǎn)人民幣，成立12年賺37.5%。

鵬華基金主動權益能力缺失：股票+混合占總規(guī)模比例大幅下滑，昔日“國民基金經(jīng)理”王宗合已杳無音信

鵬華基金雖然總規(guī)模增長迅猛，但也存在明顯的短板，那就是主動權益產(chǎn)品的規(guī)模發(fā)展明顯落后于固收類產(chǎn)品。這也說明，鵬華基金在代表基金公司核心投資能力的主動權益產(chǎn)品規(guī)模上是不斷滑坡的。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止2023年三季度，公募基金行業(yè)總規(guī)模27.3818萬億，其中，股票+混合合計6.83萬億，占總規(guī)模的24.93%。

同期，鵬華基金總規(guī)模8844億元，其中，股票+混合合計1539億元，占比17.4%。

可以看出，目前，鵬華基金在主動權益領域，規(guī)模占比遠低于行業(yè)平均水平。

而回顧2014年12月，公募基金總規(guī)模4.4499萬億，其中股票+混合共計18624億元，股混占總規(guī)模比例為41.8%。

同期，鵬華基金總規(guī)模688億元，其中股票+混合共計428億元，股混占總規(guī)模比例為62%。

可以看出，在2014年，鵬華基金的主動管理能力遠勝于行業(yè)平均。

每一輪牛市，基金公司都會挑選近段時間綜合表現(xiàn)較好的基金經(jīng)理大肆宣傳營銷，以達到迅速擴大規(guī)模的效果。

鵬華基金2020年強力打造的基金經(jīng)理“造星”運動，捧出“國民基金經(jīng)理”王宗合和風頭無兩的“成長軍團”。然而不到一年產(chǎn)品業(yè)績暴雷，“成長軍團”無人問津，王宗合于2023年3月卸任全部基金。團隊投資風格無法適應市場風格固然是一方面，而在行情高位大量募集資金，使得基金經(jīng)理不得不不斷適應市場、動作變形、追漲殺跌的鵬華基金更是難辭其咎。

這一次，鵬華基金在A股歷史低位的情況下，選擇了發(fā)行歷史新高的美股道瓊斯。

基金市場上流傳著一句格言“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”。基金在容易受到公眾認可時發(fā)行，一般也處在凈值高位之時，往往伴隨著風險。鵬華基金選擇在當前時點發(fā)行QDII，不由讓人產(chǎn)生浮想。當前節(jié)點限額20億元發(fā)行道瓊斯ETF，是否充分考慮了追高風險？是否更像是公司戰(zhàn)略的一場豪賭？時間將會給出檢驗。