出品|WEMONEY研究室

文|王彥強

近日，天津銀行（1578.HK）公布了2023年年報。年報顯示，2023年天津銀行實現營業收入164.56億元，同比增長4.4%；實現歸母凈利潤37.6億元，同比增長5.5%。

不過，值得關注的是，天津銀行業績增長主要靠投資收益拉動。2023年，其投資收益為29.26億元，同比大增84.6%。而該行的凈利息收入、手續費及傭金收入依舊承壓，同比分別下滑0.5%、6.9%。

01.下半年業績猛增，第三季度大賺25億

2023年，天津銀行實現歸母凈利潤37.6億元，占全年凈利潤的6成。

分季度來看，2023年前三季度天津銀行實現歸母凈利潤33.29億元，而據中報顯示，天津銀行上半年僅實現歸母凈利潤8.34億元（計提了大量的信用減值），這也就意味著該行在2023年第三季度實現歸母凈利潤達到24.95億元。

數據來源：天津銀行業績報告

頗堪玩味的是，第三季度歸母凈利潤占2023年全年歸母凈利潤的比重高達66.36%。第四季度凈利潤回歸常態，當季實現歸母凈利潤4.31億元。

截至2023年末，天津銀行資產總額為8407.71億元，同比增長10.5%，其中客戶貸款及墊款人民幣3960.09億元，同比增長17.4%；負債總額為7757.42億元，同比增長10.7%，其中客戶存款人民幣4506.86億元，同比增長13.3%。歸屬天津銀行股東所有者權益為641.89億元，同比增長7.4%。

天津銀行前身為城市信用社。1996年11月，經中國人民銀行批準，在65家城市信用社的基礎上組建為“天津城市合作銀行”，成為首批獲準組建的5家城市合作銀行之一。2007年2月，經中國銀監會批準，更名為“天津銀行”，并獲準跨區域經營，先后在北京、唐山、上海、濟南、成都、石家莊設立一級分行，并于2016年3月，在香港成功上市。

02.投資拉動業績增長，凈利息收入等承壓

事實上，拉長時間線來看，天津銀行業績增長也并不穩定。

2020年—2022年，天津銀行分別實現營業收入171.97億元、176.94億元和157.59億元，同比增長0.8%、2.9%和-10.9%；實現歸母凈利潤43.08億元、31.96億元、35.65億元，同比增長-5.3%、-25.8%、11.5%。

從以上數據來看，2020年和2021年營收增長，但凈利潤增速下滑，2022年營收下滑，反而凈利潤實現增長。

2023年天津銀行實現營業收入164.56億元，同比增長4.4%；實現歸母凈利潤37.6億元，同比增長5.5%。

但WEMONEY研究室注意到，從具體的收入項目來看，天津銀行的凈利息收入、手續費及傭金收入依舊承壓，而投資收益卻較2022年大幅增長。

據年報顯示，2023年天津銀行的凈利息收入為114.20億元，同比下滑0.5%；手續費及傭金凈收入為15.70億元，同比下滑6.9%；交易凈損益為3.6億元，同比下滑54.6%；終止確認以攤余成本計量的金融資產產生的收益凈額為0.31億元，同比下滑69.6%。

數據來源：天津銀行年報

而投資收益為29.26億元，同比增長84.6%；其他收入、利得或損失一項實現營業收入1.48億元，同比增長25.9%。由此可見，大幅增加的投資收益成為拉動天津銀行業績增長的重要因素。

財報顯示，天津銀行的投資收益為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具投資收益，包括以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券投資、基金、資產管理計劃及信托計劃和理財產品的收益以及交易性金融負債的支出。天津銀行表示，這部分收入大幅增長“主要是由于本行積極拓寬非息收入來源，提升投資收益水平”。

值得一提的是，時隔三年之后，天津銀行終于出手分紅。年報顯示，結合業績經營表現，董事會已擬定并審議通過2023年度分紅預案，擬每10股現金分紅1.2元，相關預案有待股東大會審議通過后實施。

03.資產質量有所改善，資本充足率持續下滑

從資產質量來看，2020年—2023年，天津銀行的不良貸款率分別為2.14%、2.41%、1.81%和1.70%，撥備覆蓋率分別為183.45%、154.26%、159.27%和167.86%。

而根據國家金融監管總局發布的數據顯示，截至2023年四季度末，城商行的不良貸款率為1.75%， 撥備覆蓋率為194.94%。

從以上數據可以看出，天津銀行的不良貸款率在2021年達到2.41%后，呈現下降趨勢。而撥備覆蓋率近三年來在不斷提升，但其撥備覆蓋率仍明顯低于行業平均值。

WEMONEY研究室注意到，天津銀行房地產不良貸款從2022年的18.38億元，下降至5.66億元，同比降幅達69.21%；房地產貸款占比也從2022年的16.05%，降至2023年的13.66%。

另外，從資本充足情況來看，2020年—2022年及2023年，天津銀行的核心一級資本充足率分別為11.12%、10.73%、10.38%和9.8%，一級資本充足率分別為11.12%、11.74%、10.39%和10.83%，資本充足率分別為14.48%、13.49%、12.80%和12.64%。

從以上數據可以看出，天津銀行的核心一級資本充足率和資本充足率一直在持續下滑。而根據國家金融監管總局發布的數據顯示，截至2023年四季度末，城商行的平均資本充足率為12.6%，天津銀行為12.64%，僅高于行業平均值0.04個百分點。

此外，值得注意的是，據WEMONEY研究室不完全統計，天津銀行及其分支機構近兩年多來，已經累計被罰超1000萬元。

截至2023年末，天津銀行在全國范圍內設有包括1家營業部、7家一級分行、6家二級分行及6家中心支行在內的共計218家營業機構。該行第一大股東為天津保稅區投資有限公司，截至2023年末，持股比例為15.94%。

在2023年，英國《銀行家》雜志(The Banker)公布的全球銀行1000強中，天津銀行排名第191位，排在成都銀行（601838.SH）和長沙銀行（601577.SH）之后。