在萬億資產(chǎn)城商行的序列中，中原銀行顯的異常突兀。

股權(quán)屢遭拍賣，業(yè)績“增收不增利 ”，資產(chǎn)質(zhì)量承壓等等這些問題，都需要重組后的中原銀行著力解決。

尤其在當(dāng)下不良率抬升壓力下，今年以來，中原銀行密集開展不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。6月5日，中原銀行在銀登中心連發(fā)5條不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息，合計涉及未償本息總額4274.44萬元。6月12日，中原銀行連發(fā)3條不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息，合計涉及未償本息總額1.65億元。

截至2023年末，該行不良貸款余額為144.52億元，而在中原銀行董事會提交股東大會審議的《2024年度財務(wù)預(yù)算報告》中指出，2024年末不良貸款率控制在2.25%以內(nèi)，比2023年的不良貸款率2.04%也有所惡化。

1、下調(diào)關(guān)鍵指標(biāo)

中原銀行的2024年比2023年還要艱難。

5月30日，中原銀行發(fā)布股東大會通知，將于6月21日召開股東大會，同時公布了提交股東大會審議的各項議案，包括2023年財務(wù)決算以及2024年財務(wù)預(yù)算等重要議案。

在這份預(yù)算里，中原銀行對多項業(yè)務(wù)指標(biāo)進行了下調(diào)，財務(wù)預(yù)算被認為是新一年的“工作計劃”，這也表明中原銀行經(jīng)營層面面臨著較大的挑戰(zhàn)。在《2024年度財務(wù)預(yù)算報告》中，其規(guī)模、效益、質(zhì)量指標(biāo)均出現(xiàn)了絕對數(shù)的下降。

對比2023年業(yè)績來看，年報顯示，截至2023年12月31日，中原銀行總資產(chǎn)13464.46億元，較上年末增幅1.5%。各項貸款總額（不含應(yīng)計利息）7074.62億元，較上年末增幅3.4%；存款余額（不含應(yīng)計利息）8375.22億元。實現(xiàn)營業(yè)收入261.83億元，同比增長2.3％；實現(xiàn)凈利潤32.06億元，同比減少16.2%。核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.10%、10.44%、11.64%，均滿足監(jiān)管要求。

《2024年度財務(wù)預(yù)算報告》中顯示，預(yù)計2024年總資產(chǎn)比2023年底的13,464億元有所下降；預(yù)計2024年集團凈利潤實現(xiàn)25.87億元，比2023年的凈利潤32.06億元，大幅調(diào)降近20%；不良貸款率控制在2.25%以內(nèi)，比2023年的不良貸款率2.04%也有所惡化。

從2023年業(yè)績可以看出中原銀行出現(xiàn)了營收微增，凈利下降的情況，而其資產(chǎn)情況進一步惡化。

2023年財報報告期顯示，該行凈利差由上年的1.89%下降至2023年的1.56%，下調(diào)0.33個百分點；凈利息收益率由2.06%下降至1.73%，下調(diào)0.33個百分點。

對此，該行解釋稱，凈利差、凈利息收益率下降的主要原因是：一是在更加靈活適度的貨幣政策引導(dǎo)下，市場利率整體下行，投融資業(yè)務(wù)收益率下降；二是受貸款市場報價利率（LPR）下行及落實國家讓利政策等因素影響，貸款收益率下降。

盡管外部環(huán)境嚴峻，但中原銀行2024年的財務(wù)預(yù)算顯得如此“頹敗”，萬億中原銀行業(yè)績何時能匹配的上其資產(chǎn)規(guī)模？

2、被賦予眾望的“新中原銀行”’

2022年5月27日，中原銀行迎來了發(fā)展史上又一里程碑事件——吸收合并重組洛陽銀行、平頂山銀行和焦作中旅銀行，新中原銀行正式揭牌。

至此，新中原銀行頂著巨大的光環(huán)誕生，成為河南省唯一的省屬城市商業(yè)銀行，以“打造一流城商銀行”為目標(biāo)，構(gòu)建金融圖景。目前，中原銀行下轄18家分行，700余家營業(yè)網(wǎng)點，1家消費金融公司，2家金融租賃公司和14家村鎮(zhèn)銀行。全行總資產(chǎn)突破1.3萬億、員工人數(shù)近2萬名。

中原銀行的成立面臨著合并規(guī)模較大、主體較多、情況復(fù)雜等情況，實則也給經(jīng)營層面帶來了壓力。

尤其其資產(chǎn)狀況，進一步惡化。

數(shù)據(jù)顯示，2019-2023年該行不良貸款率分別為2.23%、2.21%、2.18%、1.93%、2.04%，對比來看，2023年末全國商業(yè)銀行不良率為1.59%、城市商業(yè)銀行為1.75%，中原銀行不良率處行業(yè)較高水平。

今年以來，中原銀行密集開展不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。6月5日，中原銀行在銀登中心再次連發(fā)5條不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息，合計涉及未償本息總額4274.44萬元。6月12日，中原銀行連發(fā)3條不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息，合計涉及未償本息總額1.65億元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，年內(nèi)中原銀行已有至少10家分行相繼通過銀登中心開展不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，且相關(guān)項目普遍為對公不良貸款。不僅如此，2023年中原銀行已在銀登網(wǎng)上掛牌7期信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，未償本息總額超過10億元。

中原銀行并沒有因為其萬億資產(chǎn)呈現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，無論是從營收還是凈利來看，都不足以支撐其正向發(fā)展。

3、股權(quán)被頻繁質(zhì)押

從誕生之初，中原銀行就被寄予厚望，2017年，成立僅3年的中原銀行成功赴港上市。但此后中原銀行不僅股價從上市的2港幣跌至0.3港幣，從2021年起便淪為不折不扣的仙股，評級機構(gòu)也對其盈利能力問題表示關(guān)注。

從股價來看，中原銀行發(fā)行價為2.45港元，截至6月18日收盤，中原銀行收報0.320港元，已跌去最高點的86.93%。

因股價持續(xù)低迷，中原銀行股權(quán)也被頻繁拍賣。今年，中原銀行多筆股權(quán)被拍賣，有多筆被流拍。其中有一筆中原銀行的2660.57萬股股權(quán)第一次拍賣以流拍結(jié)束。該筆股權(quán)起拍價為1815.84萬元，合每股約0.68元，較評估價打7.5折。截至目前，據(jù)不完全統(tǒng)計，中原銀行已經(jīng)有20余筆股權(quán)遭拍賣，部分股權(quán)甚至折價拍賣，結(jié)果多以流拍為主。

大量股權(quán)被拍賣，說明中原銀行的股權(quán)質(zhì)押或凍結(jié)問題明顯。中原銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)和其嚴重依賴房地產(chǎn)有直接關(guān)系。中原銀行有很多地產(chǎn)股東，2023年前十大股東中，鄭州康橋房地產(chǎn)、河南光彩集團分列第六和第七大股東，但這兩家公司均被法院列為被執(zhí)行人，光彩集團還曾連續(xù)兩年申請破產(chǎn)重組。

上述兩家股東均已減持了大量股份，涉足房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的河南盛潤集團也曾是中原銀行大股東，但債務(wù)危機之下其所持有的中原銀行股份已經(jīng)被申請強制執(zhí)行。

聯(lián)合資信在2023年跟蹤評級報告中指出：“從不良貸款行業(yè)分布來看，由于中原銀行制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)貸款客戶中抗風(fēng)險能力較弱的小微企業(yè)居多，上述行業(yè)企業(yè)受經(jīng)濟下行等外部沖擊影響較大，故行業(yè)不良貸款暴露較多，且不良貸款率高于全行平均水平；此外，由于吸收合并的目標(biāo)銀行涉房業(yè)務(wù)占比較高，且房地產(chǎn)行業(yè)延續(xù)蕭條態(tài)勢，涉房企業(yè)銷售困難導(dǎo)致還款能力減弱，故中原銀行存在一定規(guī)模的房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款，且行業(yè)不良貸款率高于全行平均水平。”

天眼查顯示，中原銀行歷史股東信息里，也能看到滿屏的“失信被執(zhí)行人”“被執(zhí)行人”“限制高消費”。

中原銀行和地產(chǎn)深度捆綁，隨著房企還款能力減弱，對中原銀行的股價帶來進一步的負面影響。

走到今天這一步，中原銀行在內(nèi)控管理環(huán)節(jié)、資產(chǎn)質(zhì)量都出現(xiàn)了問題，如何解決這些問題WEMONEY研究室將持續(xù)關(guān)注。（WEMONEY研究室 文心/文）