出品|WEMONEY研究室

文|王彥強

在A股上市的42家銀行中，農商行有10家，占比將近1/4。放眼全國，農商行是銀行業中最多的一個銀行群體，而上市農商行無疑是農商行群體中的優秀代表，是銀行業中不容忽視的群體。

據WEMONEY研究室梳理，截至2024年上半年末，10家農商行資產規模合計突破5萬億，達到5.16萬億，較上年末增長5.04%；存款總額為3.64萬億，較上年末增長5.81%；貸款總額為2.79萬億，較上年末增長4.89%。

2024年上半年，10家上市農商行合計實現營業收入540.77億元，同比增長3.4%；合計實現歸母凈利潤239.70億元，同比增長6.16%，日賺1.33億元。

從營收來看，10家農商行中，有9家正增長，1家負增長。其中，瑞豐銀行同比增14.86%居首；從凈利潤來看，10家農商行全部實現正增長。其中，常熟銀行同比增19.58%居首。

從資產質量來看，10家農商行的不良貸款率都在2%以下，整體保持穩定。其中，青農商行、渝農商行、紫金銀行的不良貸款率在1%以上，分別為1.80%、1.19%和1.15%。

1、凈息差整體承壓，3家利潤增速在15%以上

從營收來看，10家農商行中，只有渝農商行營收微降，其余9家均實現正增長。

其中，瑞豐銀行、常熟銀行、蘇農銀行分別實現營業收入21.74億元、55.06億元、22.76億元，同比增長14.86%、12.03%、8.59%，分別位列營收增長前三名。

10家上市農商行2024年中報數據，來源：Wind

當然，在營收絕對金額方面，渝農商行、滬農商行、青農商行依然排名前三，分別實現營收146.73億元、139.17億元、58.59億元，同比增長-1.30%、0.23%和4.75%，其中，渝農商行和滬農商行的營收增長承壓明顯。

從凈利潤來看，2024年上半年，10家農商行全部保持正增長，其中，常熟銀行、蘇農銀行、和瑞豐銀行分別實現歸母凈利潤17.34億元、11.20億元、8.43億元，同比增長19.58%、15.64%、15.37%，分別位列歸母凈利潤增長前三名。

在絕對凈利潤方面，依然是渝農商行、滬農商行、青農商行依然排名前三，分別實現歸母凈利潤73.58億元、69.71億元、20.28億元，同比增長5.33%、0.62%、7.21%。值得一提的是，滬農商行歸母凈利潤增速下滑較大，同比下滑17.85個百分點。

從凈息差來看，常熟銀行、江陰銀行、青農商行排名前三，分別為2.12%、1.76%、1.70%。而蘇農銀行、紫金銀行、無錫銀行的凈息差排在后三位，分別為1.53%、1.52%、1.51%。

整體來看，10家農商行的凈息差，都較上年末有所下滑。而常熟銀行是唯一一家凈息差還能保持在2%以上的農商行。

2、資產質量穩健，3家貸款增速在10%以上

從貸款增速來看，張家港行、常熟銀行、無錫銀行排名前三，其分別為11.66%、11.3%、10.82%，而滬農商行、渝農商行、青農商行排在后三位，其分別為5.65%、4.92%、3.62%。

10家上市農商行2024年中報存貸款數據，來源：Wind

從存款增速來看，常熟銀行、無錫銀行、紫金銀行排名前三，分別為16.74%、12.07%、10.15%，而張家港行、渝農商行、青農商行排在后三位，分別為6.9%、4.34%、1.08%。

當然，從貸款和存款絕對金額來看，滬農商行、渝農商行、青農商行排名前三，其貸款總額分別為7358.76億元、7068.65億元、2608.44億元，存款總額分別為10473.88億元、9416.48億元、3040.34億元。整體而言，10家農商行的存貸款增速，均較去年同期有所下滑。

10家上市農商行2024年中報資產質量數據，來源：Wind

從資產質量來看，10家城商行的不良貸款率均在2%以下，整體保持穩定。其中，蘇農銀行、無錫銀行、常熟銀行的不良貸款率較低，分別為0.91%、0.79%、0.76%。

而從撥備覆蓋率來看，常熟銀行、無錫銀行、蘇農銀行排名前三，分別為538.81%、502.36%、442.87%，瑞豐銀行、紫金銀行、青農商行排在后三位，分別為323.79%、248.98%、226.63%。整體，10家農商行的撥備覆蓋率都在200%以上。

從資產規模來看，2024年上半年，蘇農銀行超越張家港行，位列城商行第7位，前進一個身位，排在紫金銀行和無錫銀行之后。

而渝農商行、滬農商行、青農商行依然排名前三，分別為1.51萬億、1.45萬億和4754.05億元，較上年末分別增長4.77%、4.51%和1.60%。

截至2024年上半年末，10家農商行資產規模合計5.16萬億，較上年末增長5.04%。存款總額為3.64萬億，較上年末增長5.81%；貸款總額為2.79萬億，較上年末增長4.89%。

3、房地產貸款普降，3家房貸占比在10%以上

從房地產貸款金額來看，滬農商行、渝農商行、青農商行排名前三，分別為2122.38億元、944.07億元、433.14億元，分別同比下降17.43億元、39.63億元、108.53億元。

10家上市農商行2024年上半年房貸數據，來源：Wind

從以上數據可以看出，滬農商行的房地產貸款金額最高，但下降幅度最小，而青農商的房地產貸款相對較小，但下降幅度最大，達到108.53億元。

值得一提的是，滬農商行是10家上市農商行中，唯一一家公司房地產貸款超過個人住房貸款的銀行，其2024年上半年，公司貸款為1089.03億元，個人住房貸款為1033.36億元。

從房地產貸款占比來看，滬農商行、青農商行、渝農商行依次排名前三，分別為

28.84%、16.61%、13.36%，而常熟銀行、江陰銀行、蘇農銀行排名后三位，分別為6%、7.49%、7.86%。

從公司房地產貸款金額來看，江陰銀行最低，上半年僅為11億元，其次為張家港行和無錫銀行，分別為14.22億元、14.63億元。從個人住房貸款金額來看，依舊是滬農商行、渝農商行、青農商行排名前三，分別為1033.36億元、897.48億元、287.16億元。

值得注意的是，青農商行和渝農商行的房貸不良率均較上年同期有所上升，其中，青農商行的房地產貸款不良率為2.50%，較上年增長0.72個百分點；渝農商行的房地產貸款不良率為1.33%，較上年增長0.03個百分點。而其余農商行大多未披露房貸不良率數據。

整體來看，10家上市農商行的房地產貸款（包括公司貸款和個人貸款），均較上年同期有所下滑。2024年上半年，10家農商行房地產貸款合計4465.13億元，同比下降245.17億元。

值得一提的是，滬農商行發布中期分紅方案，擬向普通股股東每10股分配現金股利2.39元（含稅），現金分紅率達到33.07%，股權登記日為9月24日，派息日為9月25日。