近日，中國銀行業協會汽車金融專業委員會發布的數據顯示，2022年，25家汽車金融公司共投放了655.44萬筆零售汽車貸款，發放零售貸款5647.2億元。

根據該委員會發布的《2021中國汽車金融公司行業發展報告》顯示，2021年，25家汽車金融公司投放了681.22萬筆零售汽車貸款。

對比顯示，2022年汽車金融公司零售汽車貸款投放比2021年減少了25.78萬筆，同比下降了3.78%。汽車金融公司行業的零售貸款量出現了近十年來的首次下降。

這是否意味著，零售汽車金融業務進入到增長拐點了呢？

這個判斷很難下結論，不過通過觀察可以肯定的一點是，在汽車行業進入到了結構性調整階段后，汽車金融行業也迎來了新的變革趨勢。

消金界注意到，最明顯就是，新能源汽車金融和二手車金融成為汽車金融新的增長極。

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汽車行業加速分化

根據中國汽車工業協會的統計，2021年，我國汽車產量為2608.2萬輛，銷量為2627.5萬輛，分別同比增長3.4%和3.8%。其中，乘用車產量為2140.8萬輛，銷量為2148.2萬輛，分別同比增長了7.1%和6.5%，商用車產量為467.4萬輛，銷量為479.3萬輛，分別同比下降10.7%和6.6%。

單純從增長數據上看，汽車行業確實開始由增量市場向存量市場轉變了。但需要注意的是，在轉變的同時，汽車行業內部也開始了結構性的調整。

新能源汽車和二手車在政策層面有了強有力的支持。

2020年國家頒布了《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》，對新能源汽車行業提供補貼。二手車方面，國家放寬了二手車經營條件、異地交易政策。

2021年，新能源汽車產銷分別達到354.5萬輛和352.1萬輛，分別同比增長了159.5%、157.6%。全國二手車累計交易量為1758.51萬輛，同比增長22.62%。交易量基本維持每月147萬輛左右。

在汽車行業內部，新能源汽車和二手車的銷量呈現高速增長的態勢。

與此同時，截至2021年底，汽車金融公司資產規模達1.01萬億，同比增長了3.01%，首次突破了萬億大關。其中，零售貸款681.22萬輛，占汽車銷量的25.93%，同比增長0.47個百分點。零售貸款余額為8138.26億，同比增長4.07%。

資產質量方面，2021年，汽車金融公司行業平均流動性比率達201.35%，遠高于銀行業金融機構的平均水平，行業資本充足率為21.79%，比上年增加了0.39個百分點。不良貸款余額53.41億元，行業平均貸款不良率為0.58%，較2020年上升了0.09個百分點，但即便如此，仍然遠低于銀行業金融機構的平均水平。

可見，與其他零售資產相比，零售汽車金融是非常優質的資產。

02 

二手車金融貸余增長顯著

隨著新能源汽車和二手車市場的發展，汽車金融公司都在大力推動新能源汽車金融，并不斷參與二手車金融市場，探索二手車金融業務新的模式。主要的參與主體除了銀行外，還有持牌的25家汽車金融公司、市場化的互聯網汽車金融平臺。持牌機構主要業務是購車貸款業務，而后者主要是融資租賃等二手車業務。

2021年，新能源汽車產銷量分別達到354.5萬輛和352.1萬輛，同比增長均為1.6倍。為新能源汽車貸款業務奠定了基礎。

2021年末，汽車金融公司零售汽車貸款中，新能源汽車貸款余額為542.08億元，較上年末增加271.59億元，增幅 100.41%。

據了解，絕大多數的車金融公司已經開展了新能源汽車貸款業務，且2021年新能源汽車貸款業務都實現了大幅度的增長。

其中，在25家持牌汽車金融公司中，一汽汽車金融、吉致汽車金融等7家公司，新能源汽車零售貸款合同量增長均超過100%。新能源貸款產品除了傳統的新能源乘用車貸款，還涵蓋了新能源營運貸、網約車產品、商用車產品和機構貸產品等。

除了自有品牌的新能源貸款業務，奇瑞汽車金融等汽車金融公司還將業務拓展到了其他品牌。展業的渠道包括傳統經銷商展業、廠家線下直營、線上直客以及服務提供商（SP）模式。

新能源汽車金融產品方面，以上汽通用汽車金融的“迷你貸”為例，“迷你貸”是針對五菱宏光MINI推出的金融產品，通過免抵押、簡化材料和自動審批，來提升用戶的購車體驗。

消金界了解到，每三位宏光MINI車主中，就有一位使用了“迷你貸”，這幫助宏光MINI成為新能源汽車市場上的現象級產品。

二手車方面，隨著國家放寬了二手車經營條件、異地交易政策，汽車金融公司開始加緊布局二手車金融市場。

據悉，全國半數汽車金融公司都開展了二手車金融業務。2021年汽車金融公司二手車貸款余額為268.22億元，同比增加83.64%。

目前，汽車金融公司二手車業務的渠道主要包括廠家授權經銷商、二手車經紀公司、二手車市場車商、線上平臺以及服務提供商（SP）。其中，大多數公司通過廠家授權經銷商以及SP開展二手車金融業務。極少數通過線上平臺開展二手車業務。

而互聯網平臺開展的二手車汽車融資租賃類的業務，目前主要有直租和回租兩種模式，直租知名品牌有彈個車、花生好車、毛豆新車等等；回租知名品牌有先鋒太盟、聯眾優車等等。他們都是汽車金融市場的參與者。而由于業務不透明，目前在C端銷售中還時常發生高融高貸的情況。

消金界認為，隨著消費的復蘇，汽車金融的增長更多的會呈現出結構性的調整，未來主要增長機會，將集中在新能源汽車金融和二手車金融上，兩者的潛力都非常大。