消費(fèi)金融賽道再怎么擁擠，消費(fèi)金融行業(yè)曾經(jīng)的老大哥捷信消費(fèi)金融的一舉一動(dòng)都備受關(guān)注。

近期，裁判文書網(wǎng)發(fā)布一則判決文書，再次讓捷信的高利率曝光在大眾視野。一直以來，捷信消費(fèi)金融高利率、暴力催收等情況就受到大眾的普遍關(guān)注。

判決文書顯示，捷信消費(fèi)金融放貸實(shí)際年化利率高達(dá)36%。捷信高企的利率一方面挑戰(zhàn)著融資人的還款能力，另一方面也顯現(xiàn)出較高的不良率。

捷信消費(fèi)金融在利率下行背景下，平臺(tái)的盈利能力，業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)都經(jīng)受著巨大的考驗(yàn)。

01、利率超36%，法院判定還款利率15.4%

在裁判文書中，這則借款合同糾紛，借款人簽訂的合同是以36%償還，但根據(jù)還款額，用戶的實(shí)際貸款成本接近40%。

文書顯示，尚某在2018年1月向捷信消費(fèi)金融借貸43000元，分54期償還，每期還款1710.61元，月貸款利率2%，月客戶服務(wù)費(fèi)率0.143%，月貸款管理費(fèi)率0.808%，折算年化綜合息費(fèi)率36%，月客戶保障服務(wù)包手續(xù)費(fèi)77.83元，月靈活還款服務(wù)包費(fèi)15元。WEMONEY研究室以IRR計(jì)算，這筆借款的真實(shí)年化利率接近40%。

截止2020年2月25日，尚某妍按約定償還借款本息及服務(wù)費(fèi)25期，剩余貸款本金28279.28元及利息未能按約定期限償還，捷信消費(fèi)金融提起訴訟。

法院最終判定，尚某妍償還捷信消費(fèi)金融貸款本金28279.28元及利息（以28279.28元為基數(shù)，自2020年5月21日起按月利率2%計(jì)算至2020年8月19日，2020年8月20日按起訴時(shí)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的四倍計(jì)算至款項(xiàng)實(shí)際付清之日止)。

2020年8月20日，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率為3.85%，四倍即為年利率15.4%。

WEMONEY研究室發(fā)現(xiàn)在多個(gè)捷信消費(fèi)金融的借款糾紛合同，法院均是如此判定。

文書顯示，2018年1月亢某向捷信消費(fèi)金融貸款16000元，分39期償還，每期還款716.47元，月貸款利率2%，月客戶服務(wù)費(fèi)率0.133%，月貸款管理費(fèi)率0.807%，折算年化綜合息費(fèi)率36%，月靈活還款服務(wù)包費(fèi)15元。截止2020年4月28日，亢某還了27期，2020年9月8日，被告又償還本金180.02元，剩余貸款本金6265.16元及利息未能按約定期限償還。WEMONEY研究室以IRR計(jì)算，這筆借款的真實(shí)年化利率接近37.61%。

此案件的最后的判定與尚某案件相同，亢某還捷信消費(fèi)金融有限公司貸款本金6265.16元及利息（以6265.16元為基數(shù)，自2020年7月10日起按月利率2%計(jì)算至2020年8月19日，2020年8月20日按起訴時(shí)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的四倍計(jì)算至款項(xiàng)實(shí)際付清之日止）。

從法院的判決來看，法院支持以當(dāng)月的LPR四倍償還利息。放眼全國(guó)地方法院，以LPR的四倍15.4%和24%的罰息訴求均有被判決支持的案例。在監(jiān)管持續(xù)壓降借貸利率背景下，高息的生存空間越來越窄。

在黑貓投訴上搜素捷信消費(fèi)金融，涉及72801條，其中大部分投訴以“高息放款、暴力催收”等原因。

WEMONEY研究室了解到，從2022年8月份起，捷信消費(fèi)金融的產(chǎn)品年化利率已全部降至24%以下。

02、消金巨頭跌落，陷入困境

作為老牌消費(fèi)金融，捷信消費(fèi)金融從2010年開業(yè)已經(jīng)12個(gè)年頭了，在此期間依靠大量銷售人員線下地推的模式快速發(fā)展。截至2019年底總資產(chǎn)達(dá)到1045億元。這一年小米、平安、螞蟻等相繼入場(chǎng)，至此捷信消費(fèi)金融高增長(zhǎng)之路戛然而止。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，主要原因一方面重資產(chǎn)類型的業(yè)務(wù)發(fā)展比較粗放，合規(guī)紅線下盈利空間縮小；另一方面過度倚重線下業(yè)務(wù)成本較高。

目前已經(jīng)開業(yè)的消費(fèi)金融公司達(dá)到30家，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)公司和銀行系都加入了金融賽道，持牌消費(fèi)金融賽道競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，新格局正在重塑。

捷信消費(fèi)金融在迎來勁敵的同時(shí)，卻仍受制于以往的模式，加之疫情的黑天鶴。捷信消費(fèi)金融在2020年凈利潤(rùn)1.36億元，較2019年同比下滑近九成，總資產(chǎn)規(guī)模縮水至652億元。

捷信消費(fèi)金融一直未披露2021年業(yè)績(jī)，但從其母公司的財(cái)報(bào)中或可看出端倪。據(jù)捷信集團(tuán)母公司PPF公布的2021年財(cái)報(bào)顯示，捷信集團(tuán)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)在中國(guó)區(qū)總營(yíng)收為79.7億，同比大降56.7%；利息凈收入49億元，同比大降58%。到了2022年上半年這種情況仍然沒有好轉(zhuǎn)。

財(cái)報(bào)顯示，2022年上半年，捷信在中國(guó)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)總收入同比下降了66%，減少35.56億元；利息凈收入總額同比下降72%。2022年上半年，捷信集團(tuán)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)來自中國(guó)區(qū)的總營(yíng)收為18.04億元；利息凈收入總額為9.54億元。

捷信消費(fèi)金融未能阻止頹勢(shì)，相反不斷陷入困局。

2022年4月，WEMONEY研究室從多個(gè)獨(dú)立信源處獲悉，捷信消費(fèi)金融正尋求股權(quán)出售，截至目前沒有進(jìn)一步消息。

捷信消費(fèi)金融不良率過去幾年間一直居于高位。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年，捷信消費(fèi)金融的不良貸款率分別為3.82%、3.98%、3.6%。另據(jù)披露，2020年捷信消費(fèi)金融的不良貸款率降至2.80%。

今年1月，捷信消費(fèi)金融在銀登中心開立了不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶。業(yè)內(nèi)人士分析，借此渠道，消金機(jī)構(gòu)可擴(kuò)大不良資產(chǎn)處置渠道，盤活資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，輕裝上陣。

對(duì)于捷信消費(fèi)金融來說，如何在合規(guī)的前提下，提升平臺(tái)盈利能力，應(yīng)對(duì)即時(shí)變化，仍是首要問題。（WEMONEY研究室 姜林燕/文）