文|姜林燕 編輯|劉雙霞

陜西長銀消費金融（簡稱：長銀消費金融）正遭遇股權危機。最新工商信息顯示，其第二大股東匯通信誠租賃所持全部 25%股權被法院凍結，涉及金額2.625億元。

加上此前第三大股東北京意德辰翔投資已被凍結的24%股權，這家持牌消費金融公司近半數股權陷入“冰封”狀態。而在今年1月，該公司剛剛高調宣布貸款規模突破300億元大關。

1.股權凍結危機

這場股權危機早有預兆。北京意德辰翔投資的股權凍結問題始于2021年9月，當時其持有的長銀消金股權首次被凍結，涉及數額高達2.52億元，進入2022年，情況進一步惡化。

該股東持有的股權被三家不同法院輪番凍結。其中，天津市第二中級人民法院凍結了1386萬元股權，陜西省西安市中級人民法院則凍結了全部2.52億元股權，刷新了當時持牌消費金融公司股權凍結記錄。

行業觀察人士分析表示，消費金融機構的股東積極布局金融業，但部分民營企業步子邁得太大，過度加杠桿，導致經營虧損、債務違約、股權凍結以及企業暴雷。

更令人關注的是，二股東匯通信誠租賃也早有預警信號。截至2023年末，該公司持有的長銀消金49.6%股權已處于質押狀態，金額達1.302億元。股權結構圖上，代表凍結的紅色標記已覆蓋近半壁江山。

行業人士指出，若凍結股權進入司法拍賣程序，將涉及股權價值評估和轉讓，可能改變公司股權結構和資產結構，對戰略延續性構成挑戰。

在股東風波背后，長銀消費金融的業務仍在擴張。作為全國第十六家、西北首家開業的持牌消費金融公司，其成立于2016年10月，注冊資本10.5億元。

目前該公司已形成四大核心產品線，暢享貸：面向個人的消費金融產品，貸款期限可達三年，最高額度20萬元，年化單利范圍13%-23.95%。暢快買：消費分期產品，用于合作商戶處購買商品或服務，支持3-36期分期，利率0%-23.95%。暢開花：循環額度類信貸產品，可在額度內循環使用，年化利率6%-23.95%。長銀e家：針對優質企事業單位員工的專屬產品，利率較低，為6%-15%。

從產品定位可以看出，長銀消金近年來有意收緊風險敞口，更加青睞有公積金、按揭房、高學歷的優質客群。其APP顯示，“車主專案”等針對特定人群的產品已成為重點發展方向。

2. 業績高增長背后

在掌舵人劉鋒2022年出任總經理后，長銀消金制定了三年發展規劃，業績迎來快速增長期。

2024年財報顯示，公司實現營業收入18.15億元，較2023年的14.00億元大幅增長29.6%；凈利潤達到3.51億元，相比上年的2.54億元激增38%。資產總額亦從2023年末的244.12億元躍升至299.71億元，增幅達22.8%。

這一增長幅度遠超前幾年水平。數據顯示，2021年至2023年，長銀消金凈利潤分別為2.24億元、2.31億元和2.54億元，增長相對緩慢。

業績大增背后，自營業務戰略功不可沒。劉鋒上任后推動自營業務占比提升至30%的目標，通過上線小程序、推出比亞迪員工專享產品等專項方案，在較短時間內實現自營業務規模和客戶翻倍。

但亮眼業績下暗藏隱憂。2024年末，公司不良貸款率升至1.93%，較上年的1.89%上升了0.04個百分點。更值得警惕的是，資本充足率從2023年的12.06%下降至11.06%，下滑了1個百分點，已逼近監管紅線。同時，經營活動現金流量呈現-2.37億元的負值，資金壓力不容忽視。

業績增長的另一面，是不斷攀升的法律糾紛。企查查數據顯示，長銀消金涉案數量高達13233件，而近三年案件占比達98.8%。

在歷史裁判文書中，該公司99.29%的案件為原告身份，案由主要為金融借款合同糾紛。法律人士指出，這反映了公司面臨較大的客戶逾期壓力。

面對多重挑戰，長銀消金正加速戰略轉型。在業務模式上，從依賴外部渠道轉向發展自營業務。同時積極探索線上化路徑，通過API導流模式接入外部流量平臺。