當(dāng)下我國多層次資本市場可謂是“百花齊放”，從設(shè)立科創(chuàng)板、改革創(chuàng)業(yè)板，到合并深市主板與中小板，再到新三板設(shè)立精選層，進(jìn)而設(shè)立北交所，建立轉(zhuǎn)板機(jī)制，如今由主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所、新三板及區(qū)域性股權(quán)市場等板塊所組成的多層次資本市場體系脈絡(luò)愈加清晰。

備受政策青睞的“寵兒”科創(chuàng)板順勢騰飛。國家十四五規(guī)劃提出要“強(qiáng)化國家科技戰(zhàn)略力量、提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力、激發(fā)人才創(chuàng)新活力、完善科技創(chuàng)新體制機(jī)制”。作為響應(yīng)國家戰(zhàn)略的科創(chuàng)指數(shù)，科創(chuàng)100指數(shù)優(yōu)先支持擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出、依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營、市場認(rèn)可度高、社會形象良好的企業(yè)。在“科技強(qiáng)國”背景下，匯聚“硬科技”企業(yè)的科創(chuàng)板蘊(yùn)涵豐富的投資機(jī)遇。

事實(shí)上，自2019年7月科創(chuàng)板開市以來就成果顯著。作為注冊制改革的“試驗(yàn)田”、強(qiáng)國的“助推器”，科創(chuàng)板充分發(fā)揮服務(wù)“硬科技”企業(yè)融資需求和推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能，今年以來圍繞科創(chuàng)板的投資更是熱點(diǎn)不斷，6月科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市，9月、10月兩批科創(chuàng)100指數(shù)的ETF相繼獲批發(fā)行。

隨著投資工具不斷豐富，資金也借道ETF快速流入科創(chuàng)板，布局科技創(chuàng)新發(fā)展機(jī)遇。今年以來多只科創(chuàng)板相關(guān)ETF凈流入超過800億元，份額增長逾850億份。近幾日科創(chuàng)100指數(shù)仍在攀升，盤中持續(xù)溢價(jià)交易，近10日凈流入額超8億元。

當(dāng)前，新一代科技革命與產(chǎn)業(yè)變革加速演進(jìn)，全球科技創(chuàng)新的廣度深度速度持續(xù)攀升，定位突出“硬科技”特色的科創(chuàng)板吸引力不斷增強(qiáng)。無論從戰(zhàn)略上，還是從戰(zhàn)術(shù)上，科創(chuàng)板均已顯現(xiàn)出較好的投資價(jià)值。搭乘東風(fēng)，南方上證科創(chuàng)板100ETF（簡稱：科創(chuàng)100ETF南方，（認(rèn)購代碼：588903））也會在今日（11月29日）正式開售。

01

高成長性特征加持下，科創(chuàng)板100ETF投資價(jià)值凸顯

科創(chuàng)板開板以來，醫(yī)藥生物、新能源、芯片、計(jì)算機(jī)等“硬科技”新興行業(yè)的多個龍頭已嶄露頭角，代表著未來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向，長期投資價(jià)值逐漸凸顯。

科創(chuàng)板企業(yè)規(guī)模發(fā)展快，業(yè)績表現(xiàn)亮眼，突出“高營收+高利潤”兩大特點(diǎn)。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，近七成科創(chuàng)板公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入增長，超半數(shù)公司實(shí)現(xiàn)凈利潤增長，近四成公司凈利潤增速超30%。

據(jù)悉，科創(chuàng)板100指數(shù)從科創(chuàng)板中選取市值中等且流動性較好的100只證券作為樣本，權(quán)重股主要聚焦于醫(yī)藥生物、芯片、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等科技創(chuàng)新領(lǐng)域，權(quán)重占比均在10%左右。在整個板塊業(yè)績大漲之際，科創(chuàng)板100指數(shù)同樣凸顯高成長性特征。

多家券商對科創(chuàng)板100ETF給出很高的評價(jià)。如安信證券表示，從投資邏輯看，圍繞科技領(lǐng)域投資符合全球資本市場定價(jià)的大趨勢，科創(chuàng)100指數(shù)是從科創(chuàng)50指數(shù)樣本以外，選取市值中等且流動性較好的100只科創(chuàng)板證券作為指數(shù)樣本，和科創(chuàng)50的成分股互不重合，主要編制方案要素與科創(chuàng)50指數(shù)保持一致，是繼科創(chuàng)50后的新銳小盤成長指數(shù)，捕捉板塊黑馬。此外華鑫證券也表示，從指數(shù)重倉行業(yè)、估值、企業(yè)盈利三個方面出發(fā)，繼續(xù)看好科創(chuàng)100等的戰(zhàn)略性配置機(jī)會。

另據(jù)Wind分析師一致預(yù)測數(shù)據(jù)，2023年至2025年，科創(chuàng)100指數(shù)的營收增速及歸母凈利潤將在2022年高基數(shù)基礎(chǔ)上持續(xù)攀升，繼續(xù)維持高增長。也就是說，盈利預(yù)期持續(xù)攀升為指數(shù)表現(xiàn)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

科創(chuàng)100ETF的推出，為廣大投資者分享科創(chuàng)板公司發(fā)展紅利提供了多元選擇，有利于進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng)板投資價(jià)值。

02

資金布局意愿強(qiáng)烈，南方科創(chuàng)100ETF即將開售

目前，科創(chuàng)板已有12條指數(shù)，初步形成“2+7+2+1”的指數(shù)體系，為投資者多角度投資科創(chuàng)板提供了便捷路徑。具體來看，“2”指以科創(chuàng)50指數(shù)和科創(chuàng)100指數(shù)為代表的寬基指數(shù)；“7”是以新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料、新能源、芯片、工業(yè)機(jī)械等為代表的行業(yè)主題指數(shù)；第二個“2”指以長三角、大灣區(qū)為代表的區(qū)域主題指數(shù)；“1”指以科創(chuàng)成長為代表的策略指數(shù)。

在加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)的發(fā)展背景下，匯聚“硬科技”企業(yè)的科創(chuàng)板蘊(yùn)含豐富的投資機(jī)遇，上證科創(chuàng)板100指數(shù)產(chǎn)品推出，可為投資者提供更多元的科創(chuàng)板指數(shù)投資工具，幫助投資者把握科創(chuàng)板企業(yè)成長機(jī)遇。

已于9月15日在上交所上市的首批4只上證科創(chuàng)板100ETF上市首月資金布局意愿強(qiáng)烈，目前產(chǎn)品總市值規(guī)模已超150億元。近日，科創(chuàng)100ETF南方也會于11月29日正式開售。

從權(quán)重分布和創(chuàng)新驅(qū)動方面上看，科創(chuàng)100ETF南方個股分散風(fēng)險(xiǎn)小，創(chuàng)新驅(qū)動快而強(qiáng)。其前十大權(quán)重股分布于電力設(shè)備、國防軍工、醫(yī)藥生物、電子和機(jī)械設(shè)備行業(yè)等行業(yè)，合計(jì)占比21.82%。其次，科創(chuàng)100ETF南方的研發(fā)投入大于5%的成分股占57%，遠(yuǎn)高于其他主要寬基指數(shù)。

科創(chuàng)100ETF南方的基金經(jīng)理擬由朱恒紅擔(dān)任，其2016年7月就加入南方基金，歷任數(shù)量化投資部助理研究員、指數(shù)投資部研究員，目前在任管理基金數(shù)11只，在管基金總規(guī)模26.03億元。

科創(chuàng)100ETF南方的基金管理人南方基金持續(xù)深耕指數(shù)投資領(lǐng)域，六度獲評被動投資金牛基金公司。在系統(tǒng)化能力搭建方面，南方基金指數(shù)團(tuán)隊(duì)自主開發(fā)了專業(yè)全面的深度量化研究平臺，實(shí)現(xiàn)了科學(xué)化、流程化、標(biāo)準(zhǔn)化的量化策略研發(fā)與指數(shù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)；在產(chǎn)品布局方面，南方基金已形成了全市值、多行業(yè)、多主題、SmartBeta、跨境等工具型產(chǎn)品全覆蓋的格局。

最后有必要提醒一下，相較于科創(chuàng)板，科創(chuàng)100ETF投資門檻偏低，投資者可以通過科創(chuàng)100ETF南方把握科創(chuàng)板100投資機(jī)會。