出品｜公司研究室上市公司組

文｜雪巖

5月26日，深市智能機器人概念股巨輪智能收到深交所問詢函，對其2023年年報。一連提出9個問題，要求年審會計師進行核查并發表明確意見。消息傳出，27日早盤，巨輪智能股價瞬間跌停。

公司研究室仔細閱讀了深交所問詢函中提及的9個問題，發現這家高科技公司存在的問題還真不少。業內人士坦言，這些問題涉及公司內部財務控制，大額現金流動，在建工程資產，關聯公司投資，大額訂單虛實，股權轉讓收入，董監高頻繁變動……等方方面面，而且要求年審會計師核查并發表明確意見，這些問題一旦坐實，這家公司或面臨嚴厲處罰。

第一問：非財務報告內部控制重大缺陷有哪些影響？

深交所問詢函稱，內部控制審計報告顯示，巨輪智能公司 2023 年內部控制報告被年審會計師出具非財務報告內部控制重大缺陷。一是公司對工程支付缺乏有效控制措施，形成大額其他應收款 22,735.24 萬元，并于 2024 年 4 月收回款項；二是 2022 年 3 月至 2023 年 3 月，公司通過固定資產采購違規對外提供財務資助 5,410.50 萬元。

深交所要求，巨輪智能公司：

（1）說明因工程支付形成的大額其他應收賬款的具體過程，包括但不限于支付對象、支付對象基本情況、是否存在關聯關系、支付背景、合同主要內容、支付時間、結算條款及未及時結算原因等，并說明大額交易是否具備商業實質，相關款項是否最終流向實際控制人或其他關聯方，是否存在資金被關聯方占用的情形，是否構成違規對外財務資助；

（2）說明上述財務資助的內部決策過程、審批劃款程序、資金最終流向及具體用途、相關資金往來的會計處理，并自查是否存在其他資金使用違規的情形；

（3）說明公司內部控制制度未能防范上述行為的原因，董監高人員是否勤勉盡責，進一步說明公司擬采取的整改措施。

請年審會計師就上述事項（1）（2）進行核查并發表明確意見；結合實施的審計程序、取得的審計證據等情況，說明相關缺陷是否影響公司財務報告內部控制的有效性，出具的內部控制審計報告審計意見類型的恰當性及審慎性。

第二問：近三年營收產品毛利率為何大幅波動？

深交所問詢函稱，年報顯示，巨輪智能公司主營業務產品包括輪胎模具、液壓式硫化機、機器人及智能裝備。2021 年至 2023 年，剔除保理業務收入，公司營業收入分別為 12.77 億元、9.90 億元和 8.03 億元；輪胎模具毛利率分別為 8.55%、2.42%和 9.43%，液壓式硫化機毛利率分別為 5.74%、10.92%和 21.17%，機器人及智能裝備毛利率分別為 3.16%、22.10%和 8.11%。

深交所要求，巨輪智能公司：

（1）說明各業務板塊的主要經營模式、近三年前五大供應商和客戶、對應交易金額及占比、是否涉及關聯方；

（2）結合業務板塊所處行業發展情況、經營情況、產品定價、成本構成及變動，量化分析公司近三年營業收入、產品毛利率大幅波動的主要原因及合理性，是否與同行可比公司存在明顯差異，相關因素是否將持續影響公司經營業績。

第三問：大額現金采購流出是否合理？

深交所問詢函稱，年報及季報顯示，巨輪智能公司 2023 年度和 2024 年一季度經營現金流分別為-1.17 億元和-2.39 億元，購買商品、接受勞務支付的現金分別為 5.43 億元和 4.18 億元，銷售商品、提供勞務收取的現金分別為 6.74 億元和 2.20 億元。公司解釋稱近期訂單增加，采購備料支付較多的材料款。

深交所要求，巨輪智能公司：

（1）說明公司大額現金采購流出的具體情況，包括具體流向、交易背景及對應產品等信息，結合行業慣例及歷史采購情況，說明相關大額采購支出是否合理和具備商業實質，核實資金支付對象是否與實際控制人及其他關聯方存在關聯關系；

（2）結合本期銷售商品、提供勞務收取的現金流量和購買商品、接受勞務支付的現金流量對應的資產負債表項目、利潤表項目的勾稽關系，量化分析經營活動產生的現金流量凈額為負的原因。

請年審會計師對上述事項（1）進行核查并發表明確意見。

第四問：近三年在建工程交易中是否存在虛構資產挪用資金？

深交所問詢函稱，年報顯示，巨輪智能公司 2023 年在建工程賬面價值 4.08 億元，主要系高端智能精密裝備研究開發中心技術改造項目和巨輪智能工業 4.0 產業基地二期工程項目；預付賬款賬面余額 1.45 億元，其他非流動資產賬面價值 3.48 億元，其他非流動資產主要系預付工程款和設備款。

深交所要求，巨輪智能公司：

（1）說明近三年公司前五大預付賬款對象情況，包括名稱、關聯關系、金額及占比、預付背景及結算安排等；

（2）說明近三年計入其他非流動資產的預付工程款和設備款相關業務的發生時間及金額、背景和交易安排、交易對手名稱、是否存在關聯關系、相關工程預計完工時間，是否符合行業慣例，是否存在長期掛賬預付但未收到設備和工程結算的情況；

（3）說明上述兩大項目的在建工程主要構成及所在地，包括房屋及建筑物、設備數量等，后續建設安排、資金安排及預計轉固時間；

（4）結合同行業可比公司情況、公司戰略規劃、毛利率變動、產品訂單等，說明在目前行業及公司發展狀態下大幅擴建廠房及設備的必要性和合理性；

（5）逐年逐項說明近三年在建工程交易金額前 10 名供應商情況，包括名稱、交易內容、交易金額及結算情況、是否為關聯方及潛在關聯方等，是否存在虛構資產挪用資金的情形，是否存在違規對外財務資助的情形。

請年審會計師對上述事項（2）（5）進行核查并發表明確意見。

第五問：應收賬款占營業收入比重為何持續較高？

深交所問詢函稱，年報顯示，巨輪智能公司 2021 年至 2023 年應收賬款期末賬面價值分別為 3.95 億元、3.53 億元和 3.34 億元，占當期營業收入比重較高，2024 年一季末進一步增長至 3.58 億元，公司一季度實現營業收入 1.59 億元。此外，公司 2023 年應收賬款壞賬準備計提比例為 13.30%，低于去年的 17.48%。

深交所要求，巨輪智能公司：

（1）說明 2023 年前五大應收賬款的結算方式、結算周期、賬齡、期后回款情況、是否逾期，并結合產品銷售及信用政策、回款情況等，說明應收賬款占營業收入比重持續較高的原因，以及 2024 年一季度應收賬款繼續增長的原因，是否符合行業特征；

（2）結合應收賬款主要客戶的支付能力、賬齡等，進一步說明是否存在應收賬款無法收回的風險，并結合同行業可比公司壞賬準備計提情況，說明公司應收賬款壞賬準備計提比例的合理性、充分性。

請年審會計師對上述事項進行核查并發表明確意見。

第六問：產品、庫存商品、發出商品等金額變動是否與在手訂單匹配？

深交所問詢函稱，年報顯示，巨輪智能公司 2023 年存貨期末賬面余額 3.79 億元，較期初下降 5.62%，本期計提存貨跌價準備損失 0.17 億元，期末存貨跌價計提比例由 12.78%上升至 13.94%。其中，在產品、存庫商品、發出商品期末賬面余額 1.77 億元、0.54 億元和 0.28 億元，存貨跌價準備計提比例為 21.07%、22.76%和 12.24%，高于去年的 14.39%、15.65%和 9.44%。前期公告顯示，2024 年 1 月以來公司已簽訂重大銷售合同約 11.02 億元。

深交所要求，巨輪智能公司：

（1）列表說明各類別存貨庫齡結構，并說明在產品、庫存商品、發出商品等金額變動是否與在手訂單匹配；

（2）結合在手訂單、產品生產周期及更新迭代等情況，說明已簽訂大額訂單合同、存貨賬面余額下降的情況下，存貨跌價準備計提比例提高的原因及合理性，是否存在已被淘汰的產品，是否存在前期減值計提不充分的情形。

請年審會計師對上述事項進行核查并發表明確意見。

第七問：對聯營企業“OPS”的投資是否最終流向控股股東？

深交所問詢函稱，年報顯示，巨輪智能公司 2023 對聯營企業 OPS-INGERSOLLHolding GmbH（以下簡稱“OPS”）的長期股權投資期初賬面價值 4,726.06 萬元，期末賬面價值 3,691.84 萬元，累計計提減值5,790.92 萬元。公司持有 OPS 的 66.15%股份及表決權，但未納入合并報表。

深交所要求，巨輪智能公司：

（1）說明自投資 OPS 以來公司對其投入情況及相關資金的具體流向、形成的主要資產及目前狀態，是否存在資金最終流向控股股東及其他關聯方的情形；

（2）結合 OPS 董事會成員、高級管理人員及核心技術人員構成、重大事項決策機制等，說明公司持有其 66.15%股權但未將其納入合并報表范圍的原因及合理性，是否符合《企業會計準則》的相關規定；

（3）結合 OPS 所處行業情況、經營情況，說明投資持續虧損的原因，結合投資背景、歷史業績、投資收益等情況，說明前述投資事項的決策管理過程中，公司是否對投資對象的經營風險進行充分審慎評估；

（4）結合聯營企業的經營狀況、財務指標等，說明前期計提大額減值的判斷依據及時點、減值測算過程等，是否存在進一步減值的風險，相關減值的計提是否準確充分。

請年審會計師對上述事項進行核查并發表明確意見。

第八問：公司董監高為何頻繁變動？

深交所問詢函稱，年報及前期公告顯示，2023 年以來，巨輪智能公司非獨立董事變更3 人次、監事變更 1 人次、財務總監變更 2 人次。

深交所要求，巨輪智能公司：

說明公司董監高頻繁變動的具體原因，結合公司“三會”運作情況及經營管理決策等，說明公司主要股東及董監高之間是否存在糾紛或分歧，董監高變動是否對公司治理的穩定性產生不利影響，如是，請充分提示相關風險。

第九問：出售天津訊盈相關股權轉讓款和財務資助款去了哪里？

深交所問詢函稱，年報及前期公告顯示，2017 年年初巨輪智能公司全資子公司天津訊盈數字科技有限公司（簡稱“天津訊盈”）通過股權收購和增資持有和信（天津）國際商業保理有限公司（簡稱“和信保理”）51%股權，總交易價格 5.57 億元，開展保理業務。2021 年 12 月，公司在出售天津訊盈公告中披露公司對其財務資助合計 13.08 億元，股權轉讓價款 5.52 億元。

深交所要求，巨輪智能公司：

說明出售天津訊盈相關股權轉讓款和財務資助款的回收進展，交易對手方是否按照約定履行清償義務，如是，請說明已收到大額款項的具體用途，你公司是否存在與實控人及他關聯方聯合或者共管賬戶的情況，是否存在其他潛在的資金用途或者貨幣資金、資產受限的情況。