出品|WEMONEY研究室

文|王彥強

2024年，山東三家上市城商行交出了差異化的成績單：青島銀行以20.16%的歸母凈利潤增速位居榜首；威海銀行則以1.77%的凈息差領先同業(yè)。然而，齊魯銀行雖以49.86億元的凈利潤規(guī)模拔得頭籌，但其零售貸款不良率攀升至2%，折射出區(qū)域經濟承壓下的資產質量挑戰(zhàn)。

從業(yè)務結構看，三家銀行戰(zhàn)略側重各異——威海銀行公司業(yè)務占比超六成，青島銀行零售收入貢獻突出，而齊魯銀行在資產規(guī)模增速（14.01%）上持續(xù)領跑。值得注意的是，三家上市城商行的存款增速普遍放緩，且撥備覆蓋率均低于長三角同業(yè)，未來如何在規(guī)模擴張與風險管控間平衡，將成為區(qū)域銀行發(fā)展的關鍵命題。

青島銀行利潤增速第一

威海銀行息差最高

從歸母凈利潤表現(xiàn)來看，齊魯銀行2024年實現(xiàn)歸母凈利潤49.86億元，排名第一，青島銀行、威海銀行分別以42.64億元、19.92億元位列第二、三名。

從歸母利潤增速來看，青島銀行排名第一，同比增長20.16%。其次為齊魯銀行，同比增長17.77%，威海銀行位列第三，同比增長2.99%。

山東三家上市城商行2024年業(yè)績情況

從營收表現(xiàn)來看，青島銀行排名第一，為134.98億元。齊魯銀行和威海銀行排名第二和第三，分別實現(xiàn)營收124.96億元和93.16億元。從營收增速來看，青島銀行相對較高，同比增長8.22%。而齊魯銀行和威海銀行分別同比增長6.64%和4.55%。

這也就是說，青島銀行的營收高于齊魯銀行，但歸母凈利潤卻不及齊魯銀行。

從凈息差來看，威海銀行排名第一，為1.77%。其次為青島銀行和齊魯銀行，分別為1.73%、1.51%。從成本收入比來看，威海銀行依然最低，僅為22.88%。其次為齊魯銀行，為27.41%；青島銀行最高，達到34.95%。

從存貸款情況來看，三家山東城商行仍保持在雙位數(shù)增長，其中，青島銀行的貸款增速略高。數(shù)據(jù)顯示，青島銀行的貸款總額為3406.90億元，同比增長12.53%；存款總額為4320.24億元，同比增長11.91%。

齊魯銀行的貸款總額為3371.42億元，同比增長12.31%；存款總額為4395.41億元，同比增長10.42%。威海銀行的貸款總額為2103.31億元，同比增長10.72%；存款總額為2934.90億元，同比增長10.09%。

值得注意的是，三家山東上市城商行的存款總額增速均較上年末有所下滑，其中，威海銀行降幅最大，較上年下降6.08個百分點。

齊魯銀行資產規(guī)模增速第一

威海銀行不良貸款率最高

從資產規(guī)模來看，排名第一的是青島銀行，為6899.63億元。齊魯銀行緊隨其后，為6895.39億元，威海銀行排名第三，為4414.64億元。

從資產規(guī)模增速來看，三家山東城商行都保持在雙位數(shù)，其中齊魯銀行，以14.01%的增速排名第一。青島銀行和威海銀行分別以13.48%、12.65%排名第二和第三。

山東三家上市城商行2024年總資產及資產質量情況

值得一提的是，齊魯銀行近幾年的資產規(guī)模增長勢頭很猛，顯著高于青島銀行。

數(shù)據(jù)顯示，2021年—2023年，齊魯銀行的資產規(guī)模分別為4334.14億元、5060.13億元和6048.16億元，同比增長20.32%、16.75%和19.53%；而青島銀行的資產規(guī)模分別為5222.50億元、5296.14億元和6079.85億元，同比增長13.58%、1.41%和14.80%。

由此來看，齊魯銀行資產規(guī)模增速顯著超過青島銀行，按照這樣的速度，齊魯銀行資產規(guī)模超越青島銀行大概只是時間問題。

從加權凈資產收益率（ROE）來看，齊魯銀行排名第一，為12.52%。而青島銀行排名第二，為11.51%。威海銀行不足10%，為8.47%。

從資產質量來看，威海銀行的不良貸款率最高，為1.41%。而齊魯銀行和青島銀行分別為1.14%和1.19%，整體均較上年末有所下降。

從撥備覆蓋率方面，山東的三家城商行整體偏低，遠不及長三角區(qū)域的上市城商行。齊魯銀行、青島銀行和威海銀行分別為322.38%、241.32%和156.07%。而杭州銀行、蘇州銀行和寧波銀行，分別為541.45%、483.50%和389.35%。

威海銀行公司銀行業(yè)務占比第一

齊魯銀行零售利潤超青島銀行

從業(yè)務結構方面，齊魯銀行的公司銀行業(yè)務、個人銀行業(yè)務、資金營運業(yè)務和其他業(yè)務板塊，分別實現(xiàn)收入69.98億元（占營收的56%）、30.62億元（占營收的24.5%）、22.81億元、1.56億元，分別實現(xiàn)利潤總額26.09億元、9.58億元、14.33億元、1.56億元。

而青島銀行的公司銀行業(yè)務、零售銀行業(yè)務、金融市場業(yè)務和其他業(yè)務，分別實現(xiàn)營業(yè)收入61.87億元（占營收的45.84%）、37.27億元（占營收27.61%）、29.13億元和6.7億元，分別實現(xiàn)利潤總額27.88億元、6.75億元、10.56億元和4.77億元。

從以上數(shù)據(jù)來看，齊魯銀行的公司業(yè)務收入明顯高于青島銀行，但利潤總額卻不及青島銀行，而青島銀行的零售銀行業(yè)務收入明顯高于齊魯銀行，但利潤總額卻明顯低于后者。另外，青島銀行的金融市場業(yè)務收入超齊魯銀行6.32億元，但利潤總額卻差齊魯銀行3.77億元。

威海銀行的公司銀行業(yè)務、零售銀行業(yè)務、金融市場業(yè)務和其他業(yè)務，分別實現(xiàn)營業(yè)收入58.18億元（占營收的62.45%）、16.92億元（占營收的18.16%）、18.03億元和329.4萬元，分別實現(xiàn)稅前利潤15.97億元、3.66億元、5.71億元和-2856.8萬元。

由此來看，三家山東城商行，威海銀行的公司業(yè)務占比較最高，達到62.45%，其次是齊魯銀行。而零售銀行業(yè)務，青島銀行反而占比較高，達到27.61%。其次為齊魯銀行，為24.5%。

不過，值得一提的是，齊魯銀行的個人貸款不良率由2023的1.18%升至2%。青島銀行的零售貸款不良率也由2023年1.44%升至2.02%。威海銀行雖然未明確披露，但據(jù)測算，也有明顯上漲。

對此，齊魯銀行表示，主要是受宏觀經濟增速放緩、企業(yè)經營壓力加大等因素影響，居民收入增長面臨一定不確定性，部分個人客戶還款能力下降。需要注意的是，威海銀行的房地產業(yè)不良貸款率達到5.44%，較2024年上升1.5個百分點。