出品｜WEMONEY研究室

文｜林見微 編｜劉雙霞

自2014年試點至今，我國民營銀行已走過十個春秋。截至2024年末，19家民營銀行總資產(chǎn)規(guī)模突破2萬億元，雖仍不及單家頭部城商行體量，但已然成為普惠金融領(lǐng)域的生力軍。在金融深化改革的浪潮中，這個年輕的銀行業(yè)態(tài)正經(jīng)歷著前所未有的分化與重構(gòu)。

回顧民營銀行發(fā)展史，各家民營銀行在開業(yè)后一到兩年內(nèi)大多實現(xiàn)盈利，但由于開業(yè)時間、股東背景、業(yè)務(wù)模式等因素的不同，民營銀行“二八效應(yīng)”顯著。

尤其是隨著金融競爭的加劇和監(jiān)管政策的收緊，民營銀行的生存環(huán)境愈發(fā)艱難。部分民營銀行因業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、負債渠道窄等問題，導(dǎo)致盈利能力減弱。同時，不良貸款余額的增加和不良貸款率的上升，也進一步壓縮了民營銀行的利潤空間。

從19家民營銀行2024年財報數(shù)據(jù)可見，頭部銀行憑借科技壁壘與客群深耕保持穩(wěn)健增長，腰部機構(gòu)加速轉(zhuǎn)型突圍，而尾部銀行則面臨盈利收縮與資產(chǎn)質(zhì)量承壓的挑戰(zhàn)。行業(yè)呈現(xiàn)出"強者恒強、特色求生"的鮮明格局。

行業(yè)整體規(guī)模超2萬億，振興銀行等3家“縮表”

民營銀行的早期探索可以追溯到上個世紀。1996年民生銀行成立，雖未被官方歸類為民營銀行，但開創(chuàng)民資控股先河；2003年后渤海銀行、浙商銀行等混合所有制銀行陸續(xù)出現(xiàn)。

2014年3月，國務(wù)院批準首批民營銀行試點，標志著民營銀行正式進入規(guī)范化發(fā)展階段。2016年監(jiān)管政策常態(tài)化，民營銀行數(shù)量增至19家，新增銀行如新網(wǎng)銀行（四川）、眾邦銀行（武漢）、蘇商銀行（江蘇）等。2020年后監(jiān)管趨嚴，新增牌照暫停，行業(yè)進入存量競爭與結(jié)構(gòu)調(diào)整期。

2024年民營銀行總資產(chǎn)規(guī)模2.15萬億元，較上年末增約9.5%，增速較前幾年有所放緩。同時，機構(gòu)間增速差異懸殊，"金字塔"結(jié)構(gòu)愈發(fā)顯著。

從2024年數(shù)據(jù)來看，微眾銀行以6,517.76億元資產(chǎn)總額穩(wěn)居榜首，相當(dāng)于尾部10家銀行資產(chǎn)總和的2.5倍。其21.7%的資產(chǎn)增速雖較往年放緩，但仍大幅領(lǐng)先行業(yè)均值，顯示出生態(tài)場景的持續(xù)賦能。網(wǎng)商銀行以4,710.35億元位列第二。

第二梯隊陣營中，有三家總資產(chǎn)超千億。蘇商銀行（1,372億元）、眾邦銀行（1,235.31億元）通過區(qū)域深耕保持7.9%-17.91%的穩(wěn)健增長，而新網(wǎng)銀行（1,036.29億元）資產(chǎn)微增0.68%。金城銀行（776.79億元）增速5.73%。

WEMONEY研究室關(guān)注到，億聯(lián)銀行、三湘銀行、振興銀行三家機構(gòu)出現(xiàn)"縮表"，資產(chǎn)規(guī)模分別縮水21%、10.46%和2.35%。裕民銀行雖以21.4%的增速逆勢突圍，但208.03億元的體量仍居行業(yè)末位。

頭部“虹吸效應(yīng)”顯著，尾部盈利空間收窄

2024年，19家民營銀行合計實現(xiàn)營業(yè)收入934.18億元，同比增長1.99%；凈利潤187.91億元，同比減少10.41%。

從各家數(shù)據(jù)看，19家民營銀行經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)分化趨勢。

微眾銀行以6517.76億元總資產(chǎn)、381.28億元營收穩(wěn)居榜首，其凈利潤109.03億元超過其余18家總和。網(wǎng)商銀行以4710.35億元資產(chǎn)、213.14億元營收緊隨其后，兩家頭部機構(gòu)合計資產(chǎn)規(guī)模超1.1萬億元，形成絕對“斷層優(yōu)勢”。

2024年，6家銀行實現(xiàn)了業(yè)績“雙增長”，分別為蘇商銀行、富民銀行、華瑞銀行、客商銀行、華通銀行和裕民銀行。與之相對的是，三湘銀行、藍海銀行、民商銀行、振興銀行和中關(guān)村銀行營收凈利較上年均有所下滑。

微眾銀行、網(wǎng)商銀行以381.28億元、213.14億元的營收領(lǐng)跑，其余銀行營收均不足百億元，新網(wǎng)銀行、蘇商銀行營收超50億元，分別為63.70億元和50.06億元，新安銀行營收下滑22.47%至2.52億元，排名墊底。

從營收增速看，華瑞銀行、裕民銀行和客商銀行漲幅較大，分別同比增長41.31%、27.15%和20.20%。9家銀行出現(xiàn)下滑，藍海銀行營收同比下降39.42%，至14.52億元。

從凈利潤數(shù)據(jù)來看，19家銀行中僅一家虧損。微眾銀行實現(xiàn)凈利潤109.03億元，微增0.81%，網(wǎng)商銀行和蘇商銀行位列第二、三位，凈利潤分別為31.66億元和11.58億元，裕民銀行凈利潤雖不足1000萬元，但同比實現(xiàn)103.46%的增長。從凈利潤增速看，包括新網(wǎng)銀行、中關(guān)村銀行、振興銀行等在內(nèi)的9家民營銀行凈利潤同比下降。

此前金融監(jiān)管部門負責(zé)人介紹，去年部分民營銀行凈利潤下滑的主要原因是加大了撥備計提力度。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，客商銀行不良率0.97%為行業(yè)最低，但也有3家機構(gòu)不良率超2%。數(shù)據(jù)顯示，2024年民營銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨下行壓力，平均不良貸款率達1.66%，2025年3月末該項指標進一步升至1.76%，高于商業(yè)銀行平均水平。

4.11%凈息差還能撐多久？高存高貸模式臨大考

面對"一行一店"政策約束和國有大行下沉擠壓，民營銀行平均凈息差雖維持在4.11%的高位，但"高存高貸"模式已現(xiàn)疲態(tài)。2025年全行業(yè)存款利率下行壓力加劇，貸款端價格戰(zhàn)導(dǎo)致收益率持續(xù)收窄，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

分析人士認為，未來3-5年是關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，成功與否取決于能否從“價格覆蓋風(fēng)險”轉(zhuǎn)向“技術(shù)驅(qū)動效率”，并通過生態(tài)合作與業(yè)務(wù)創(chuàng)新構(gòu)建可持續(xù)競爭力。

面對競爭壓力，民營銀行正通過差異化定位開辟生存空間。

微眾銀行2024年在香港獲批設(shè)立微眾科技有限公司，成為第一家設(shè)立科技子公司的民營銀行，并單獨增設(shè)了國際發(fā)展部，尋求出海的業(yè)務(wù)增量。網(wǎng)商銀行發(fā)力綜合金融服務(wù)，在2024年末存款、理財?shù)瓤蛻糍Y產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）首次邁上萬億臺階，代銷的第三方銀行理財產(chǎn)品規(guī)模位居行業(yè)第二。

金城銀行在財報中指出，要堅持“防風(fēng)險調(diào)結(jié)構(gòu)、做科技拿中收”的經(jīng)營策略。錫商銀行持續(xù)打造特色化、差異化產(chǎn)業(yè)銀行模式，壯大產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展根基。據(jù)了解，其產(chǎn)業(yè)金融持續(xù)打造“核心企業(yè)+產(chǎn)業(yè) 平臺+鏈屬企業(yè)”的服務(wù)模式，創(chuàng)新供應(yīng)鏈服務(wù)場景，聚焦鋼鐵、化塑、醫(yī)藥等重點行業(yè)，開業(yè)以來供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)累計服務(wù)客戶2.4萬戶。

此外，值得關(guān)注的是，裕民銀行、新安銀行等已引入地方國資。2024年8月，金融監(jiān)管總局批復(fù)，裕民銀行第一大股東位置由正邦集團有限公司更換為南昌金融控股有限公司，占股30%，此次國資擔(dān)任民營銀行第一大股東在國內(nèi)尚屬首例。而安徽新安銀行更進一步，2024年11月，監(jiān)管批復(fù)三家地方國資共計拿下新安銀行51%股權(quán)，該行成為了全國首家國資控股的民營銀行。

這種“民營性質(zhì)淡化”趨勢可能改變行業(yè)規(guī)則。行業(yè)人士表示，中小民營銀行若無法突破區(qū)域限制或找到特色業(yè)務(wù)，可能進一步依賴國資救助，行業(yè)分化將更明顯。有專家建議淡化“民營”標簽，將民營銀行納入一般商業(yè)銀行監(jiān)管框架，允許國資、外資等多元資本進入，拓寬發(fā)展空間。

未來市場或?qū)⑿纬?頭部市場化、尾部國資化"的分層格局，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能力與特色場景建設(shè)將成為生存決勝關(guān)鍵。